240005(华宝多策略股票净值下跌156% 请保持关注)

金融界基金04月27日讯 华宝多策略增长开放式证券投资基金（简称：华宝多策略股票，代码240005）公布最新净值，下跌1.56%。本基金单位净值为0.5307元，累计净值为4.5795元。

华宝多策略增长开放式证券投资基金成立于2004-05-11，业绩比较基准为“其他*80.00% + 上证国债指数*20.00%”。本基金成立以来收益475.39%，今年以来收益-3.60%，近一月收益2.00%，近一年收益8.77%，近三年收益9.25%。近一年，本基金排名同类（310/720），成立以来，本基金排名同类（2/882）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为6.04%，近两年定投该基金的收益为13.87%，近三年定投该基金的收益为10.88%，近五年定投该基金的收益为10.89%。（点此查看定投排行）

华宝多策略股票基金成立以来分红6次，累计分红金额30.84亿元。

基金经理为蔡目荣，自2015年11月05日管理该基金，任职期内收益13.17%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国建筑（持仓比例3.77% ）、中国铁建（持仓比例3.36% ）、中南建设（持仓比例3.14% ）、金风科技（持仓比例3.11% ）、平安银行（持仓比例2.99% ）、徐工机械（持仓比例2.94% ）、兴业银行（持仓比例2.85% ）、中信证券（持仓比例2.85% ）、万科A（持仓比例2.76% ）、卫星石化（持仓比例2.68% ），合计占资金总资产的比例为30.45%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为金风科技（持仓比例5.14% ）、游族网络（持仓比例4.62% ）、天顺风能（持仓比例3.88% ）、中信证券（持仓比例3.50% ）、中兴通讯（持仓比例3.14% ）、兴业银行（持仓比例2.94% ）、卫星石化（持仓比例2.83% ）、中国铁建（持仓比例2.78% ）、中国建筑（持仓比例2.73% ）、完美世界（持仓比例2.47% ），合计占资金总资产的比例为34.03%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年一季度新冠肺炎疫情逆转了2019年四季度以来国内经济企稳回升的态势，对金融市场和实体经济产生了剧烈冲击，PMI指数在2月跌至35.7，为有统计数据以来的最低值，3月在复工推动下修复至枯荣线以上。已公布的2020年1-2月各项经济数据除进出口外几乎也都是有统计以来的最低，1-2月工业增加值同比-13.5%（2019年为5.7%）、社会消费品零售总额同比-20.50%（2019年为8.0%）、固定资产投资同比-24.5%（2019年为5.4%）、以美元计价的出口及进口额同比分别-17.2%和-4.0%（2019年分别为0.51%和-2.72%），一季度国内经济面临了较大压力。经济数据的下挫也同步体现在企业盈利上，2020年1-2月全国规模以上工业企业利润同比-38.2%（2019年为-3.1%）。海外疫情爆发晚于国内，从各国PMI看3月数据已开始逐步显现出负面影响，二季度初海外经济大概率还将有一个进一步恶化的过程。海外疫情对全球经济的影响是未来最主要的风险点。

??2020年一季度A股市场波动剧烈，1-2月市场走出以国内疫情爆发为低点的深V走势，反弹动力主要来自于国内进一步趋松的货币及财政等政策，期间以创业板为代表的中小股票变现绝对占优；3月市场则在海外疫情爆发影响下持续下跌，大盘股相对抗跌；整体看一季度A股市场走势主要由国内外疫情演变节奏主导。一季度市场结构性表现较好的行业是农业、医药和计算机，而石化、家电和非银表现不佳。一季度上证指数涨幅-9.83%，深成指涨幅-4.49%，创业板指数涨幅4.10%。

??本基金在一季度大部分时间维持了中性偏高的仓位，季度末仓位较期初有所提升，主要是增持了部分低估值内需型板块和个股。一季度本基金主要降低了传媒、电力设备和汽车配置，增加了估值较有优势的银行、地产和非银配置比重。

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本报告期基金份额净值增长率为-5.34%，业绩比较基准收益率为-7.16%。

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