三联锻造(三联锻造：4月30日接受机构调研，华金证券股份有限公司、先锋基金等多家机构参与)

证券之星消息，2024年4月30日三联锻造（001282）发布公告称公司于2024年4月30日接受机构调研，华金证券股份有限公司分析师 李惠、先锋基金研究员 曾捷、深圳兴亿投资有限公司投资助理 梁悦芹、进门财经赵嫚妮、上海卫宁私募基金管理有限公司研究员 蒋燕萍、汇添富基金管理股份有限公司投研服务经理 李泽昱、复通私募投资基金基金经理 余音、和基投资基金管理(苏州)有限公司风控总监 赵伟、华金证券研究所分析师 戴筝筝、工银国际控股有限公司基金经理 吴亚雯、东方财富证券股份有限公司资管部研究员 龚子凡、青岛普华投资管理中心研究员 雷云蕾、郑州市鑫宇投资管理有限公司投资经理 李小博、深圳市前海粤鸿金融投资有限公司投资经理 汪伟杰、深圳中天汇富基金管理有限公司高级投资经理 许高飞、广东民营投资有限公司投资总监助理 唐玉堂参与。

具体内容如下：

问：请对公司的经营情况做个整体介绍？

答：公司主要从事汽车锻造零部件的研发、生产和销售。公司产品主要应用于对零部件机械性能和安全性能要求较高的汽车动力系统、传动系统、转向系统以及悬挂支撑等系统。公司依托锻造技术优势，积极开发布局锻造零部件在新能源汽车中的应用，参与知名整车厂新能源汽车平台的锻造零部件开发。

公司在研发创新、生产管理、质量控制、产品及时交付等方面的能力获得了众多国际知名汽车零部件集团客户和知名车企的高度认可，建立了持续稳定的合作关系。公司主要客户为博世、采埃孚、麦格纳、舍弗勒、博格华纳、本特勒、恩梯恩、美国车桥、利纳马、捷太格特、NSK 等均为 2023 年全球汽车零部件供应商百强榜上榜企业，其中博世、采埃孚和麦格纳位列前五名。公司直接进入主机厂供应链体系的客户有宝马、大众、理想、蔚来、比亚迪等。同时，公司主要客户还有知名零部件企业 THK、新晨动力、上汽变速器、斯凯孚等。

2023 年，公司实现营业收入 123,564.75 万元，较上年同期增长 17.71%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 11,188.63 万元，较上年同期增长 27.71%。2024 年一季度实现营业收入 34,211.16 万元，较上年同期增长 40.55%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 2,695.10 万元，较上年同期增长 65.00%。

2、2023 年轴类产品实现的增长来自哪里？

2023 年度轴类产品的增长主要来自于平衡轴、曲轴销量的增长。轴类产品主要客户为舍弗勒、上汽变速器、新晨动力等。 3、客户更换供应商的可能性大不大？

公司在进入客户供应商体系后，双方即建立了长期稳定的合作关系。公司产品属于定制化产品，一旦客户与公司签订了定点协议，则公司会根据客户需求进行新产品的开发。产品开发完成并交样后需进行严格的台架、路试等实验，通过后进行小批量生产，量产则根据客户的车型何时推向市场来确定。因此一旦产品样件试验通过后，双方即建立了长期稳定的合作关系。

4、公司产品如何定价？

公司产品定价根据产品原材料、设备折旧、工艺技术、相关税金以及合理利润等因素综合确定。公司与主要客户就钢材价格波动、汇率变动与产品销售价格联动作出约定，定期调整产品售价，根据客户有所不同，以季度、半年度调价为主。

5、客户与公司有谈年降吗？

年降是汽车行业的惯例，公司与客户在签订定点开发协议时，就会根据各产品的交付时间点的不同，协商产品每年的年降幅度。一般，产品进入量产后才会进行年降，而在产品量产后，产品的技术工艺亦日趋成熟，公司可以通过提升效率、提高产品质量来减少年降的影响。综合来看年降对公司的影响不大。

6、公司 2024 年的销售增长情况如何？

公司的主要客户为世界零部件百强企业，公司的营收规模相对于我们的客户来说较小。在保证产品质量稳定且满足客户要求的条件下，我们是其全球供应商，客户订单会有充分保障。

基于公司与国际知名零部件供应商的长期稳定的合作，也会带来蝴蝶效应，有助于进入新客户的供应链体系。同时公司也积极开发新能源汽车客户，根据新能源汽车客户的需求开发适用于新能源车型的产品，公司 2023 年度来自新能源汽车产品的收入为19,117.09 万元，占主营业务收入的比例为 16.57%。

2023 年，公司成功研发出 IGBT 铜散热板和热管理系统阀岛、剂侧流道板等产品，并已实现销售。新产品的销售未来会给公司带来新的收入增长点。

结合公司的在手定点项目和客户项目开拓情况，预计 2024年营收持续保持稳定增长。

三联锻造（001282）主营业务：汽车锻造零部件的研发、生产和销售。

三联锻造2024年一季报显示，公司主营收入3.42亿元，同比上升40.55%；归母净利润2923.91万元，同比上升53.03%；扣非净利润2695.1万元，同比上升65.0%；负债率23.01%，投资收益172.7万元，财务费用92.79万元，毛利率21.73%。

该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出601.83万，融资余额减少；融券净流出2.56万，融券余额减少。

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