陈芳菲(上银基金十周年｜初心不改 奋进不辍)

2023年，中国公募基金行业迎来第25周年，伴随着改革开放与经济发展的浪潮，中国资产管理行业在25年间迅速发展，公募基金亦一次次实现规模跨越，截至6月30日，公募基金规模突破27万亿元，产品数量超万只，投资者账户总数逾7亿人(数据来源：Wind)，已成为践行普惠金融、服务实体经济的重要工具。

2023年，也是上银基金成立的第10年。十年来，上银基金始终致力于帮助广大投资者分享资本市场长期成长红利，持续夯实投研内功、优化产品布局、完善风险管理体系、提升客户服务能力。精进笃行，点滴积累，逐渐走出一条独具特色的银行系公募基金公司发展之路。

投研营销双轮驱动，走差异化道路

“投研”和“营销”体系是资管机构的核心竞争力。十年间，上银基金持续夯实投研能力，深耕营销渠道建设，各项措施稳步推进，成效显著。

在投研层面，固收业务是上银基金发展的开端，也是旗帜鲜明的经营特色。在数年的积累中，固收团队已建立多维度、独立且深度的研究体系，核心成员具有丰富的本外币债券、贵金属和外汇的投研工作经验。宏观策略研究方面，运用利率模型+行业轮动框架指引大类资产配置；信用研究方面，实现多个细分行业分析框架+主体全覆盖，深耕主体基本面、明确行业底线；信用风险管理体系完备，公募固收产品实现历史0踩雷。权益投研团队秉承“价值为体、成长为翼”的投资理念，专注于寻找“拥有核心竞争力，能够长期创造超额回报”的优质公司，追求在有限的回撤下取得长期合理回报。

中长期可观业绩的背后，是投研能力建设的持续精进和人力资源管理效能的不断优化。通过持续推进投研平台化、一体化建设，上银基金已建立“投委引领、专委深化、小组攻坚”投研管理模式。与此同时，上银基金坚持吸纳外部优秀金融人才和自主培养内部中生代并重，打造了一支忠诚度高、专业能力强、注重团队协作的人才队伍。公司投研团队均来自国内外知名学府，硕士及以上学历占比超90%，其中公募基金经理15名，平均证券从业年限超11年，依托丰富的专业背景与行业经验，在深耕各自擅长领域的基础上不断拓展能力圈，密切协同、优势互补，助力各重要业务板块在正确的发展道路上奋力前进。

在营销层面，近年来，上银基金统筹开拓机构营销、渠道及电商营销，凸显出专业化资产管理服务和前瞻性业务布局特征。

一是打造国开债、农发债、政金债等利率债产品矩阵，巩固机构自营渠道；通过信用债产品，在风险可控前提下挖掘信用收益，承接投资需求。截至6月末，机构客户数较2020年末增长68%，客户结构明显优化，客户半径显著扩大，并更趋多元化。

二是聚焦百强代销渠道，发力电商营销，强化渠道服务能力和对客户的陪伴能力。结合互联网客户低风险偏好和高流动性需求，积极布局固收产品如持有期短债基金，提升零售客户保有规模；通过高弹性主题赛道类权益基金新发与持营，触达更多互联网客户。

三是抓住个人养老金业务发展先机，战略布局3只养老目标基金，其中，上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)Y份额成功入选首批个人养老金基金名录，能够有效对接个人养老客户投资需求。

锻造优势产品，谱写亮眼成绩单

在这十年里，上银基金紧跟行业步伐，在夯实固收、主动权益投研能力的基础上，不断拓展能力圈，在利率债指数基金、摊余成本法债基、可转债基金、主题型权益类混基、量化基金、养老目标FOF、同业存单AAA指数基金等产品类别上均有布局。其中权益基金产品风格兼顾成长、价值与均衡，为不同投资者提供了多元化的资产配置解决方案。

据笔者了解，上银基金已打造出多只拳头债基。例如，旗下上银慧添利债券(基金代码：002486)凭借其中长期业绩，获评银河证券三年期、五年期五星基金。上银中债5-10年国开行债券指数(基金代码：013138)近一年(2022.7.1-2023.6.30)收益率达5.30%，在近一年债市震荡行情下，走出了远超业绩比较基准(1.64%)的收益。在银河证券近期公布的中国公募基金长期业绩榜单中，该基金近一年(2022.7.1-2023.6.30)收益率排在全市场利率债基金第4/113，位居市场前4%。

同时，上银基金的权益团队也并未落下脚步，旗下的上银新兴价值成长混合(基金代码：000520)、上银鑫达灵活配置混合A(基金代码：004138)均获银河证券五年期四星评级。

通过持续提升经营管理能力、夯实投研内功，上银基金实现了管理规模与长期投资业绩的双丰收。

据悉， 截至2023年6月底，上银基金资产管理总规模达1748.31亿元，其中，公募基金总规模1492.44亿元，公募非货规模1053.44亿元，分别为2014年底的45倍及810倍，实现了规模的长足跨越。累计服务个人投资者超171万人。

坚守金融为民初心，普及基民投教活动

作为资产管理行业的重要参与者，上银基金自成立以来始终坚持“金融为民”初心使命，持续加强服务的深度、提升响应的速度、提高陪伴的温度。以投资人利益为先，提供“售前-售中-售后”全生命周期服务，在市场震荡期通过暖心专业的陪伴，坚定客户信心，与客户携手穿越风雨，引导长期、理性投资。

近年来，上银基金精心制作了不同投教内容供投资者学习。从内容上看，主题涵盖个人养老投资、梳理正确投资观、解答基金投资疑惑等。在线上平台，上银基金创建运营了多个属于自己的投教平台，为不同受众提供投资者教育服务。通过海报、文章、音频课程、视频课程、直播课程等不同形式，在传统媒体及社交媒体平台同步传播，向受众提供投资知识内容。在线下平台，上银基金通过基础培训、投教沙龙、投资论坛等不同的活动形式为投资者及各渠道赋能，增强客户获得感，力争让客户更好分享经济发展和企业成长的红利。

立足当下，着眼未来。站在新十年的发展起点，上银基金表示，将继续立足自身特色，坚持守正创新，修炼扎实内功，谋求高质量发展，努力成为行业内信誉度高、专业性强、具有竞争力的资产管理公司。

注：公司规模、产品数量、服务投资人数量、人员信息以及公募固收产品历史表现来自上银基金，数据截至2023.6.30。

上银慧添利债券评级来源：银河证券，评级分类为债券基金-纯债债券型基金-长期纯债债券型基金(A类)，评级数据覆盖区间为：2018.7.7-2023.7.7，发布日期为2023.7.8。上银中债5-10年国开行债券指数近一年收益率、业绩比较基准收益率来自基金定期报告；银河证券排名中的同类基金指：债券基金-指数债券型基金-利率债指数债券型基金(A类)，评级数据覆盖区间为：2022.7.1-2023.6.30，排名发布日期为2023年7月1日。上银中债5-10年国开行债券指数成立于2021年9月15日，业绩比较基准为中债5-10年国开行债券全价指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，本基金2021年、2022年、成立以来(截至2023.6.30)业绩/业绩比较基准收益率分别为：0.64%/1.52%、3.31%/0.36%、7.07%/2.72%，以上业绩数据来自基金定期报告。现任基金经理许佳任职时间为2021年9月23日至今，历任基金经理陈芳菲任职时间为2021年9月15日-2023年2月24日。上银新兴价值成长混合、上银鑫达灵活配置混合评级来源：银河证券，评级分类为混合基金-灵活配置型基金- 灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)，2018.7.7-2023.7.7，发布日期2023.7.8。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同、招募说明书与基金产品资料概要等法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况以及自身风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金产品存在收益波动风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人的历史表现和其投资管理人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。中债指数由中债金融估值中心有限公司编制和计算。关于指数值和样本券名单的所有知识产权和其他权益归属中债金融估值中心有限公司(或其任何许可方)，中债金融估值中心有限公司未针对指数相关信息的准确性、完整性或及时性或数据接收者可能得到的结果作出任何明示或默示的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。对于养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。

本文源自证券之星