边风炜(地产板块持续爆发机构研判还能走多远？边风炜：地产股反弹逻辑)

　A股三大指数今日集体震荡整理，截止收盘，沪指涨0.08%，收报3122.40点；深证成指涨0.21%，收报9604.13点；创业板指涨0.29%，收报1844.21点。沪深两市成交额达到8478亿，较上个交易日放量867亿。

　行业板块涨多跌少，房地产服务、房地产开发、装修建材、装修装饰、水泥建材、工程咨询服务等地产链集体走强，航运港口、小金属、贵金属、汽车整车、电力行业跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票超过2800只。房地产板块持续爆发，荣盛发展、合肥城建、滨江集团、南国置业等10余股涨停；此外地产产业链也集体走强，钢铁、建材、家居、家电等板块轮番活跃，亚振家居、箭牌家居、建艺集团、三棵树等涨停。铜缆高速连接概念股震荡走强，创益通、华脉科技涨停。旅游股震荡反弹，西藏旅游涨停。下跌方面，航运股陷入调整，招商轮船跌超5%。

机构：地产这波行情还能走多远？

　　财通策略李美岑团队指出，回顾2022年以来4轮地产：2022年3~4月放开落户；2022年8~9月保交楼；2022年11月地产“三支箭”；2023年7~8月“金融16条”。

　　（对比过往）本轮地产行情仍有空间，较前4轮平均涨幅差为9.6%。

　　“房地产指数历史4次平均涨幅18%，持续28天，高点换手率3.2%。本轮地产较4前轮平均涨幅差为9.6%，持续时间仍有12天，距离行情高点换手率有1.4%的差距。”

　　方向上，其认为，地产>地产链，地产链中关注大金融和开工端。

　　从2022年以来四轮行情来看，地产本身表现好于地产链其他行业。房地产平均涨幅最高，达18.0%，其次分别是保险和家具（12.3%/10.3%），开工端中装修建材平均涨幅较高（9.5%）。在当前房地产行情中，主要关注大金融和开工端，距离历史涨幅差前列的有保险8.8%、券商7.9%、水泥7.4%。

　　今天还有什么板块值得关注？

　　（1）AI

　　受隔夜美股AI龙头股大涨刺激，今天AI板块迎来反弹。其中，硬件端走势更强，铜缆高速连接、光模块等板块涨幅居前。

　　工业富联收涨5.27%。昨天，工业富联召开2023年年度暨2024年第一季度业绩说明会，针对市场高度关注的AI服务器业务，工业富联董事长郑弘孟表示，2024年预计AI贡献占公司云计算总收入40%，AI服务器占全球市场份额的40%。

　　浙商证券表示，以GPT-4o为代表，国内外大模型有望在未来一段时间实现模型性能以及用户交互体验方面的双重迭代，随着模型输出质量、响应时间等维度的不断优化，AI应用有望真正实现用户体验和效率提升的赋能，在各细分行业中持续加速商业化落地，并成为用户的智能助理。应用爆发也将促进算力基础设施建设。

　　（2）低空经济

　　年内涨幅居前的低空经济，今天也趁势“飞”了一波。

　　有观点称，在政策密集度上能与房地产相媲美的，可能非低空经济领域莫属。昨日，北京丰台区召开低空经济产业创新发布大会；南京也召开低空经济发展大会。

　　东吴证券认为，低空经济“政策+产业”不断推进，基础设施建设是高质量发展低空经济的核心和基础，而规划设计又是基础设施建设的先行步骤，因此未来具有较大发展潜力和机会。预计5月开始，更多城市有望加入。目前各地的规划设计公司主要有深城交、华设集团、苏交科、中交设计等。

沪上知名证券分析师边风炜表示，今天上证指数的走势是冲高回落，盘中有点有气无力，基本上就是一个板块，房地产产业链。

对于房地产产业链大家都知道分歧很大，虽然目前各个地方的政策很多，包括传闻的政策也很多，但是从21年年底至今，接近两年半的时间，大家对于政策有一些狼来了的感觉，可以理解，但这一次好像有些人相信是真的了。

那么这里面有两个原因：一个是跌幅够大，很多品种的跌幅实在是够大；第二，这一次大家觉得在政策上是出手干预。无论如何这个板块是近期分歧的焦点，也是市场唯一比较大的资金进出热点。我们对于这个板块有机会我们专门找时间来聊一下，我也怕有些说法会触到很多投资者分歧点，我觉得也就不在这儿聊了。

另外对于整个市场来看，我们依然认为港股是核心，这句话我们已经说了快一个半月了，从3月下旬开始，我们就一直在提，目前我们依然是这样看法。那么很多人提到在当下这个位置对于A股的涨不上去要不要防跌下来？我的看法是跌幅不会太大，一个是前期两个月的平台在那，如果那么容易跌破的话，那么两个月也就白折腾了；第二，市场虽然在这个位置没有主线能够带动热点上攻，但是持筹的心态到目前为止我觉得还是比较不错的。

因为我们之前看到1个中位数，今年虽然指数涨到现在其实也算涨了有接近10个点多，但是其实赚钱效应很一般，很多品种的中位数的跌幅超过十几个点，就是说现在虽然指数在三千一两百点，但很多人感觉的指数还在2600。这个原因我们也不多说了，觉得是因为《新国九条》以后的正本清源，我们认为这是一个好的开始，当然好对很多人来说可能打引号，但我还是那句话，2016年以后我们就认为市场应该走一些更正统的路子，虽然价值投资这件事对很多人来说是知易而行难，但这一次我觉得市场真的有可能要开始了。