货币的时间价值(一文轻松读懂：货币的时间价值，掌握投资理财的底层逻辑)

也许大多数人都有这样的意识：钱是会生钱的。但有没有人想过，为什么钱能生钱？

这篇文章就要跟朋友们聊的是“货币时间价值”这个概念。为什么要聊这个概念呢？因为我认为这是投资最本质、也是最核心的逻辑。我相信朋友们理解了这个概念之后，在今后的投资理财过程中，能够有一个坚实的底层逻辑做支撑，在选择投资标的的时候不再是盲目跟风，而是对自己的考虑更加清晰、对自己的选择更加坚定。

概念是抽象的，不过我会用最简单的方法来解释，确保小白都能够看得懂。

进入正题，先看货币时间价值的定义：从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀下的社会平均资金利润率。

简单来说，就是在不考虑风险和通货膨胀的情况下，现在的钱放在投资上，随着时间推移产生的价值。换句话讲，就是现在的钱比以后的钱更值钱。假如现在的钱是一只羊，不考虑疾病、气候和环境变化，羊正常吃草长膘，一个月后多长的膘就是一个月货币的时间价值。

这个理论来源于节欲论：货币的时间价值要求我们当下要“节欲”，即为投资而推迟消费。现在的钱本来可以买一只羊做烤全羊，可是你忍住了，把羊放在青青草原上养着，你就可以等它长膘了或者等它生下小羊羔再吃。你的耐心是应当得到报酬的，这种报酬的量跟你推迟的时间成正比。如果你当下忍不住，那没办法，以后的肥羊肉和小羊羔都没你的份了。

根据这个理论，钱能生钱的动力来源于你的耐心。从表面上看，只要有足够的耐心做投资，就一定能得到回报。

从本质上来讲，价值是由劳动创造的，时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值。有史以来，人类社会的财富就一直在增加积累才达到了今天的规模。

举个更加简单的模型——原始社会，刚开始我们的社会上并没有羊（资金），是参加劳动的人去捕捉来的，然后通过不断的养羊劳动投入，羊群才能不断繁殖扩大。后来你通过其他劳动获得了一只羊（钱），只要你不马上吃掉，你的羊就可以放到社会的羊群里让专门的人管理的，这样你的羊就能够顺利的长膘、生小羊羔了。

这就是我们的钱能生钱的根本原因。为啥隔三差五就有基金经理喊你做时间的朋友？因为货币时间价值就是投资的本质。我们经常听到的“用时间换空间”，也是基于这个本质。

可是，现实中参加劳动创作价值的人（企业）太多了，有的企业能创造价值，而有的企业则不能，甚至有的企业在浪费价值。

还是回到原始社会模型，养羊的人变多了，有的很优秀能让你的羊成长速度高于社会平均水平；有的很一般，只能让你的羊成长速度在社会平均水平；而不靠谱的养羊人有可能让你的羊走丢。所以你要选择靠谱的养羊人，把你的羊放到他的羊群里。并且，养羊的外部环境也不断发生变化，意味着你把羊放进羊群里就必须承担一定的风险。

另一方面，原始社会羊越来越多了，根本记不住谁的羊是哪只，这时酋长就想了个办法——用贝壳代表羊。可是后来，酋长为了达到平衡某种经济问题（贸易长期顺差、经济结构失衡、消费预期误导等），贝壳发多了，发生了通货膨胀，以前1只贝壳换1只羊，现在要2个贝壳。也就是，你的钱因为通货膨胀，变得不值钱了。所以，你不得不把你的羊交给优秀的养羊人，让他把你的羊变成超过2只。

但是你并没有这么多精力去调查每一个养羊人（企业），这时你就需要找到一个专门选养羊人（企业）的人，这个人就是基金经理。他最重要的工作就是研究这些企业，从中选出足够优秀的、符合他投资标准的，然后把你的钱投资在上面，让你的投资获得“耐心+承担风险”所获得的全部报酬。

只有这样，在现实的市场中，你的钱才能生钱。当然，通常情况下，通货膨胀率小于货币时间价值收益率，所以银行储蓄总是有利息的。

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