股门(市场又逢重要会议，两会政府工作报告中的机会探寻)

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逢会必跌又双叒叕来了？

上周末我们的总结文章中，预期市场还有调整。但期待的维稳并没来，希望只是迟到，不是缺席吧。

本周五市场开盘后的一路下杀，在这个时候的快速下跌，引起了部分技术性的恐慌抛盘。本来市场资金大多处于观望谨慎状态，都在等着重要会议信息再行布局。而本周外围市场不安定，针对国内的利空消息又多，近期热门的次新板块今日又后继乏力，于是低开低走引起了部分资金的恐慌性抛盘。临近尾盘，市场才有一定反抗。但量能不足，试探性上攻再次被压回。而我们认为的支撑位反手变成阻力位。

相比于本周的调整幅度，周五的调整速度更令人担忧。后面几个交易日还需要多加小心了。如果没有特别的消息，预期还会有一定的继续下探。但部分板块遇到两会放出的信息应该会有机会。还是需要注意可能发生的板块轮动阶段性加速。

截至周五收盘，上证指数跌1.89%，深证成指跌2.22%，创业板指跌2.52%，两市缩量成交5927亿，北向资金净流出22亿。

整个盘面上，3000多只票下跌，题材全线萎靡。西部建设、高清视频、稀土等板块盘中偶有个股表现，但别说带不动市场情绪，连板块也不买账。而近期市场资金博弈主战场之一的次新板块，明星龙头华盛昌的今日资金分歧加大；我们认为可能接力的朝阳科技也被77%的超高换手给摁回地面；知名游资大佬章盟主、赵老哥等光顾过的北摩高科这两日在机构加持净买入的情况下今日也冲高回落。但整体看来，次新+业绩或者次新+题材，在近期没有新热点出现的情况下，或许还会是资金青睐的板块。

再说说昨天的政府工作报告。

过去一年的成绩这里就不多说了。用官方的话来说，在去年,“我国发展面临诸多困难挑战.世界经济增长低迷,国际经贸摩擦加剧,国内经济下行压力加大”的情况下，我们“完成全年主要目标任务,为全面建成小康社会打下决定性基础”！

对于本次的疫情，在我们国家领导人的领导下，“及时有效促进了保供稳价和复工复产,我国经济表现出坚强韧性和巨大潜能”。

当下，我们所遇到的困难和问题是比较严峻的，“世界经济严重衰退，产业链供应链循环受阻，国际贸易投资萎缩，大宗商品市场动荡。国内消费、投资、出口下滑，就业压力显著加大，企业特别是中小微企业困难凸显，金融等领域风险有所积聚，基层财政收支矛盾加剧。”对于这些问题，我们认为这些都是后续政府的针对性的政策方向！如何在这些困境面前坚持我们改革发展的方向，既是挑战，也是机会。

对于今年的一些重点目标和方向，我们就和大家一起探讨和分享：

1. 更加积极有为的积极财政政策

总体来讲，财政政策和货币政策在预期之内，符合市场普遍预期。财政支出主要用于对冲经济下行压力，也就是保就业、保民生，降税，扩内需，刺激投资。

在减税上，对于公共交通运输、餐饮住宿、旅游娱乐、文化体育等服务增值税, 减免民航发展基金、港口建设费,执行期限全部延长到今年年底。

对于投资，“两新一重”将成为下一阶段投资端的核心点。具体指新基建、新型城镇化建设、重大工程建设（这块国家今年多次强调，我们也在前面的文章中有过分享。而且也梳理过一些受益标的）。

对于扩内需，报告中主要提的是刺激投资。而对于促销费，所述并不多。主要是通过稳就业保民生，以此提高消费意愿和能力。但特别提到了线上线下相融合，支持电商、快递进农村，拓展农村消费。而这个在后面深化改革中再次提到！

2. 更加灵活适度的稳健货币政策

货币政策这块，今年更强调了“创新直达”，也就是一直所提的“精准滴灌”。尽管对于宽松力度并没有超预期，但是灵活适度的说法，但灵活适度的说法或会保持全年的社融较高增速。也许对于前期“降杠杆”的阶段，逐步变成合理加杠杆。

3. 深化 “放管服”改革

改革创新，是现在国家非常重心的工作任务。

里面也重点提到了继续出台支持政策,全面推进“互联网＋”,打造数字经济新优势。包括了工业互联网、智能制造、网红电商经济、在线服务、C2M等等或将持续受益。

而对于要素市场化的配置改革，则再次提到了改革创业板并试点注册制。创业板改革、注册制推行，这对于后续市场来讲，大家可能会看到越来越多的公司退市。这对于投资者的投资能力有了更高的要求。

提高省级政府建设用地自主权，提升国资国企改革成效，深化混改也在这个板块有所提及。

4. 编制军队建设 “十四五”规划，深化国防和军队改革, 提高后勤和装备保障能力,推动国防科技创新发展.

随着国际环境趋于紧张，国防军工这块在后续的财政支持预期会持续加大。后续军工军备、国防科技、卫星系统等概念板块标的或持续受益。

最后，就祝我们国家和我们大家早日达成“全部脱贫”的硬任务，全面步入小康社会！

对于两会后受益板块我们在前面文章有一定预期。依然欢迎大家留言交流或者私信交流

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