金域应收(金域医学一季度净利下滑超80%，应收账款高企成隐患，大股东不断套现)

界面新闻记者 | 庞宇

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4月24日晚，金域医学(603882.SH）发布了2022年年报和2023年一季报。

2022年，金域医学实现营业收入154.76亿元，同比增长29.58%；实现归属于上市公司股东的净利润27.53亿元，同比增长24.02%。

2023年第一季度，金域医学营收为21.18亿元，同比下滑50.19%，归母净利润为1.50亿元，同比减少82.40%。业绩下滑主要是因为受检验需求减少影响，公司医学诊断服务收入下降明显。

值得注意的是，应收账款高企成为金域医学一大隐患。截至2022年末，公司应收账款账面余额已高达70.25亿元，占到流动资产的66%、总资产的51%。2022年度公司计提应收账款坏账损失2.56亿元。

金域医学股价表现与业绩向左。自2021年1月末以来，公司股价自高位持续回落，实控人一致行动人减持计划不断，还有新一轮减持正在路上。

核酸检测红利消退，一季度净利同比下滑超80%

金域医学是第三方医学检验服务行业的龙头企业，2022年年报显示，其医学诊断服务营业收入145.29亿元，营收占比近94%。此外，还有销售诊断产品、健康体检业务、冷链物流服务及其他业务，占比约6%。

过去三年，新冠检测业务令金域医学业绩大增。2020年、2021年净利润分别大增275%和47%，自2020年二季度净利润一举突破5亿元后，公司单季度净利润最高曾达到8.5亿元，而此前（2017年-2019年）单季度净利润最高不到1.5亿元。

但具体在医学诊断服务中，与新冠相关的检测营收占比几何，2021年、2022年年报中均未有披露。

4月25日，界面新闻记者致电金域医学证券事务部，相关人士回应称，“年报是按照上交所的格式披露的，核酸检测只是检验项目的其中一项，没有另外划分。”

金域医学整体新冠相关检测业务，除了大规模新冠筛查业务外，还有常规筛查业务，但该部分占比较小。

仅以大规模新冠筛查业务来看，据金域医学此前在互动平台上的回复，2022年前三季度，公司医学诊断服务收入115.50亿元，其中，大规模新冠筛查约31.69亿元，占当期总营收比重约26%。

据2022年年报数据，金域医学现有48家医学实验室，近740家合作共建实验室，覆盖全国31个省市区和香港、澳门特别行政区，为超23000家医疗机构提供服务，服务网络覆盖全国90％的人口所在区域。

相较2021年，金域医学2022年度新增医学实验室9家，新增合作共建实验室70家。

如今，核酸检测需求大幅减弱，金域医学其他业务能否扛起大旗？

金域医学其他重点业务为感染性疾病（常规）、血液疾病、实体肿瘤、神经和临床免疫等重点疾病领域业务，但公司并未在2021年、2022年年报中披露具体营收数据及增速。

金域医学在2023年一季报中表示，业绩下滑主要原因是受检验需求减少影响，医学诊断服务收入下降明显，但同时常规医学诊断服务收入正在加速恢复，期内该业务实现收入19.91亿元，同比增长19.52%。

值得注意的是，金域医学应收账款激增或成隐患。2020年-2022年，公司应收账款同比增幅分别为71.66%、73.15%和50.58%，远超当期营收增幅。截至2022年末，应收账款账面余额高达70.25亿元，占到流动资产的66%、总资产的51%。

2022年度，金域医学计提信用减值损失2.56亿元（应收账款坏账损失2.56亿元和其他应收款坏账损失59.06万元）。当期应收货款坏账计提比例为3.6%。

此外，金域医学计提资产减值损失23.22万元（全部为坏账损失），对固定资产、存货等均未计提减值。

界面新闻注意到，从事新冠检测业务的上市公司2022年度纷纷计提大规模资产减值损失，主要为与新冠业务相关的固定资产、存货、应收账款。

金域医学所属诊断服务行业和体外诊断行业上市公司中，达安基因（002030.SZ）、明德生物（002932.SZ）、迪安诊断（300244.SZ）、凯普生物（300639.SZ）、华大基因（300676.SZ）、圣湘生物（688289.SH）、科华生物（002022.SZ）纷纷发布了计提资产减值准备公告，这7家2022年度合计计提资产减值金额约47亿元。

迪安诊断更是早在2022年业绩预告中就提到，“四季度国家新冠疫情防控政策调整，新冠核酸检测需求大幅下降，公司根据实际疫情变化及市场情况对新冠相关固定资产及存货进行报废处理，预计金额为1.5亿元~2亿元。”

实控人一致行动人减持不断，机构来去匆匆

近年来，金域医学业绩大增，股价却大起后又大落。

2020年年初至2021年1月末，金域医学股价从50元/股左右一路上涨至150元/股左右，累计涨幅超2倍；而后股价自高位开启长达2年的下跌态势，至2022年年末累计跌幅超50%。

业绩向好股价却持续走低。这期间，金域医学实控人一致行动人不断抛出的减持计划如达摩克利斯之剑，悬在公司股价上方。

自2021年年末以来，金域医学实控人一致行动人共发布三轮减持计划，前两轮减持期限已届满。2021年12月至2022年6月的减持计划期间未实施减持；2022年10月31日至2023年3月7日期间累计减持公司股份1196.41万股，套现9.14亿元。

减持股东为广州市鑫镘域投资管理合伙企业(有限合伙)（简称“鑫镘域”）、广州市圣铂域投资管理合伙企业(有限合伙)（“圣铂域”）、广州市锐致投资管理合伙企业(有限合伙)（“锐致”），截至2023年一季度三者分别位列公司第四、第六、第七大股东。

这三家均为金域医学的员工持股计划平台，与公司实际控制人、控股股东梁耀铭和广州市圣域钫投资管理企业(有限合伙)为一致行动人。

而需要警惕的是，实控人一致行动人还有新一轮减持正在路上。该轮减持计划实施期间为2023年4月10日至2023年10月9日，合计减持金域医学股份不超过572.82万股。

金域医学股价高位回落期间，各路资金来去匆匆。2022年，有机构及时退出止损，也有机构建仓。

2022年一季度，“易方达系”两只基金“割肉”退出十大股东名单后，替补而上的是交银施罗德旗下基金。

截至2023年一季度末，交银施罗德新成长混合型基金持有910.30万股，为金域医学第九大股东，其已连续四个季度加仓；另一只交银施罗德精选混合型基金则被“挤”出十大股东名单。富国天惠精选成长混合型证券投资基金新晋第八大股东，持股数量为1220万股。