银行哪种理财产品最好(国有行理财公司现金类榜单半数产品收益超27%，“农银时时付2号”持续霸榜丨机警

南财理财通课题组 陈子卉

据南财理财通最新数据，截至2023年3月27日，今年以来全市场已发行净值型银行理财达5,683只。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比3.85%，二级（中低风险）产品占比85.82%，三级（中风险）产品占比8.41%，四级（中高风险）产品占比0.28%，五级（高风险）产品占比1.64%。

从投资性质来看，固收类产品占比96.35%；混合类产品占比1.92%；权益类产品占比0.37%；商品及金融衍生品类产品占比1.36%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

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据南财理财通数据，截至3月23日，在国有行理财公司现金类产品七日年化收益率榜单中，中银理财上榜产品最多，共有4只产品上榜；工银理财和中邮理财各上榜2只产品；农银理财和交银理财各上榜1只产品。此次，建信理财无产品上榜。

“农银时时付2号”稳居国有行现金管理类理财榜首

从收益表现看，排名前三的现金类产品分别是农银理财“农银时时付2号”、中银理财“乐享天天进阶版B”以及交银理财“稳享现金添利(惠享版)1号D”，七日年化收益率分别为2.830%、2.796%和2.774%。其中，“农银时时付2号”为本期唯一一只七日年化收益超2.8%的产品，该产品已持续两周位居国有行理财公司现金类理财榜首。

从榜单产品整体收益水平看，本期上榜产品七日年化收益均值为2.5963%，较上期同维度榜单微涨7bps。同时，本次有5只产品七日年化收益率超2.7%。

相较于上期发布的同维度榜单（请见关联文章），上榜产品有较大变化。其中，中银理财“乐享天天卓越版B”和“乐享天天增益版B”在本期分别上升至第六位和第七位，七日年化收益率较上期提升25bps和35bps；中邮理财“邮银财富·开薪宝”由第六位跌至第九位。

值得关注的是，本期有2只新上榜产品，分别为排名第二的“乐享天天进阶版B”和排名第五的“添利宝A款”。

其中，排名第二位的中银理财“乐享天天进阶版B”成立于2018年12月20日，内部风险评级为PR1（低风险），业绩比较基准为“一年期银行定期储蓄存款的税后利率（整存整取）”；其首次认购起点金额为50000元，高于起点金额的部分以1元的整数倍递增。该产品在存续期间的收益分配方式为红利再投，每日结转为份额。费用方面，乐享天天进阶版B的初始综合费率约为0.42%/年，包括0.10%/年的固定管理费、0.02%/年的托管费和0.30%/年的销售服务费。

“邮银财富·零钱宝”样本分析

本期课题组以榜单排名第十的产品中邮理财“邮银财富·零钱宝”为样本进行分析。

据南财理财通数据，“邮银财富·零钱宝”成立于2020年3月23日，内部风险评级为PR1（低风险）,业绩比较基准为中国人民银行公布的 7 天通知存款利率。对个人客户，该产品首次认购起点为0.01 元；对公司客户，该产品首次认购起点为10000元。存续期间，该产品的收益分配方式为红利再投，每日结转份额。

在费用方面，“邮银财富·零钱宝”的初始固定管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，销售服务费率为0.25%/年。2022年12月29日起，该产品费率有所调降，销售服务费率、固定管理费率分别降至0.10%/年和0.03%/年；2023年1月6日起，该产品托管费率降至0.03%/年。

据该产品2022年4季报显示，截至2022年12月30日，“邮银财富·零钱宝”资产净值为106.52亿份，较期初（2022年10月1日）规模上涨32.32亿份，期末产品杠杆率为1.0756。从穿透后的资产配置情况来看，同业存单资产规模为56.59亿元，占比53.12%；债券资产规模为24.05亿元，占比22.58%；现金及银行存款资产规模为16.95亿元，占比15.91%；拆放同业及买入返售资产规模8.93亿元，占比8.38%。

该产品前十大资产配置较为“专一”，集中于同业存单、债券质押式逆回购和政策银行债。截至2022年末，持有规模排名前三的分别为“同存邮银财富·零钱宝20221229004”“22浦发银行CD026”和“债券质押式逆回购(GC001)”，资产规模依次为7.00亿元、6.98亿元和5.00亿元，在总资产中的比例分别为6.11%、6.09%和4.36%。

（数据分析师：马怡婷；实习生：吴昆翰，王晓琪）

（课题统筹：汤懿兰）

（实习生王晓琪对本文有一定贡献。）

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