中国核电股票代码多少(中信建投证券：给予中国核电买入评级，目标价位915元)

2022-03-11中信建投证券高兴对中国核电进行研究并发布了研究报告《58核电龙头稳健成长，新能源打开第二成长曲线》，本报告对中国核电给出买入评级，认为其目标价位为9.15元，当前股价为8.19元，预期上涨幅度为11.72%。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为69.47%，对该股盈利预测较准的分析师团队为华泰证券的王玮嘉。

中国核电(601985)

事件

中国核电发布2021业绩快报

中国核电发布2021业绩快报，公司实现营业收入623.67亿元，较上年增长19.30%；归属于上市公司股东的净利润80.37亿元，较上年增长34.05%；ROE为12.04%，较去年增加1.06个百分点。资产负债率为69.42%，较年初降低0.11个百分点。

简评

中核集团旗下上市平台，核电规模不断成长

公司是中国核工业集团旗下上市平台，经营范围覆盖核电的开发、投资、建设、运营与管理，是我国核电龙头之一。截至2021年底，公司拥有控股在运核电机组24台，装机容量2254.9万千瓦；拥有控股在建核电机组6台，装机容量624.9万千瓦；控股核准待开工核电机组2台，装机容量253.9万千瓦。2021年公司核电机组发成发电量1731.23亿千瓦时，同比增长16.71%；上网电量累计为1617.26亿千瓦时，比去年同期增长约17.11%。公司存量机组平均利用小时数为7871小时，比去年同期增加250小时。2021年公司发电量增长主要受2021年1月福清5号投产、2020年9月、2021年6月江苏核电5、6号机组投产所致。从后续核电投产节奏来看，预计2022年福清6号投产、2024年漳州1号投产、2025年漳州2号投产、2026年田湾6号等其余三台在建机组投产，公司核电规模不断成长。

积极布局新能源发电，开启第二增长曲线

受限于2016~2018年核电暂停审核，2017年公司开始积极布局新能源发电领域，保证公司持续成长性。截至2021年底公司拥有新能源在运装机容量887.33万千瓦，包括风电263.47万千瓦、光伏623.86万千瓦；拥有新能源在建装机容量192.18万千瓦，包括风电26.95万千瓦和光伏165.23万千瓦。2021年全年新能源发电量累计为95.14亿千瓦时，较去年同期增长68.69%；上网电量93.13亿千瓦时，较去年同期增长69.27%。其中光伏发电量49.65亿千瓦时，较去年同期增长109.77%，风力发电量45.49亿千瓦时，较去年同期增长39.00%。主要原因是公司收购中核汇能后，新能源装机容量大幅增长，一批自建及收购的风电、光伏项目陆续投产，从而发电量大幅增加。考虑到公司实控人中核集团具备全面产业布局，在多省均有投资，有助于公司后续获取风、光发电资源。

电价上涨贡献弹性，维持公司“买入”评级

公司2020年市场交易电量比例约为40%，我们认为核电市场化进程仍将稳步推进，公司市场化交易电量有望逐步提升。从2022年电价交易结果来看，江苏、浙江、福建等省份核电长协电价均发生从折价向溢价转变，电价上涨有望为公司2022年业绩提供额外弹性。我们预测公司2022年至2023年归母净利润分别为104.45亿和110.92亿元，维持公司“买入”评级。

风险提示：电价上涨不及预期的风险；新能源装机进展不及预期的风险；新能源电源出力波动的风险。

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级13家；过去90天内机构目标均价为10.19。证券之星估值分析工具显示，中国核电（601985）好公司评级为3星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

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