简理财最新消息(简理财并入云游控股 互联网金融将现三足鼎立？)

互联网金融整合仍在延续。

近日，香港上市公司云游控股（00484.HK）以3亿元收购银客集团旗下子公司简理财55%股权，成为其最大股东。

双方各取所需，云游控股借此从网络游戏转型科技金融；简理财获得上市公司背书、网络小贷牌照及客户流量等各种资源。除简理财外，银客集团旗下还有财富星球、融时代和全能数据。

从2014年开始，金融业开始成为互联网公司标配，腾讯、阿里、百度、京东等巨头纷纷涉足，但期间一度乱象丛生，直到2016年，监管步步紧逼，行业出现清退大潮，今年，互金进入强监管下的整合重生阶段。

在银客集团创始人林恩民看来，强监管将成为互金行业常态，只有技术创新并拥抱监管的企业才能长久，科技金融时代，或将呈现老品牌、大流量和新商业三足鼎立局面。

整合前后

整合起源于去年8月，银客集团宣布获得3亿元C轮融资，投资方为云游控股。但此时的3亿元为可换股债券，若要完成换股，银客集团需要在2017年、2018年分别达到盈利1亿元、2亿元的目标。银客相关工作人员表示，2017年的盈利目标早已达成。

然而一年刚过，双方即换股成功，云游控股收购简理财55%股权，成为后者最大股东。按照交易价格，简理财估值5.45亿元。

简理财是银客集团旗下子公司，银客集团成立于2012年，创始人林恩民以网贷记账本切入互联网金融，2013年5月介入交易环节，开展P2P业务，主要做房屋抵押类资产。直到2014年公司进入真正的转折点，发展至今，银客集团目前旗下产品包括简理财、财富星球、融时代和全能数据。林恩民对21世纪经济报道记者表示，“四项业务均已实现盈利。”

云游控股进军互联网金融的念头由来已久，2016年底获得网络小贷牌照（云客网络小贷公司），业已实现盈利。这一牌照门槛极高，注册资本5亿元起步，况且不是有钱就能拿得到。

在银客的四项业务中，简理财率先被云游相中，云游控股在公告中表示，简理财业务最适合其持有的网络小贷牌照，并能产生协同效应。并购完成后，简理财相当于有了一张网络小贷牌照，并有望对接云游控股积累的2亿用户。

据悉，简理财当前累计成交额超过600亿元，2017年前两个月盈利1200万。理财客户以年轻人为主，主要产品是根据资产类型、用户风险承受能力、资金流动性需求等情况，匹配不同比例的智能投及现金宝，其盈利点来自金融机构提供的管理费和销售费。

对于合并后的发展规划，云游控股董事会主席兼CEO、创始人汪东风表示，并购简理财只是云游控股科技金融战略的第一步，未来将结合简理财已经积累的业务优势、技术优势和云游控股的互联网入口和优质流量，进行“围绕打造更强核心能力，在金融链条各个环节布局”战略升级。

监管常态

互联网金融起步于2013年，期间大起大落，如今进入强监管的新常态。

2013年，中国在政策层面为满足国家产业转型升级战略，曾寄厚望于通过新金融实现金融普惠以助力中小微企业，因此从中央到地方都对新金融给予了过度鼓励。“那个阶段，很多创业公司的BP里最后一页都会说，自己未来会延伸金融业务，上门美容的可以做消费金融入口，卖汽车配件的可以做供应链金融入口，卖房子的可以开银行做按揭。”林恩民回忆。

2016年，行情急转直下，监管步步紧逼，行业出现清退大浪潮。各种强力打击，让很多企业难以为继，大喊行业末日。各路资本谨慎收手，看空行业前景。2017年延续了强监管路径。

曾有一位投资界大佬劝林恩民转行，因为他不看好民营互联网金融未来三到五年在中国的发展，一是金融乃国之命脉，民营经济无望跻身；二是强大的监管会让行业没有机会发展。

但林恩民认为，监管是新金融的救星，越是强监管，对企业的要求越高，生存下来的企业越有竞争力。如果市场没有监管，再出现10个“e租宝”，20个“巴铁”，这个行业就真该结束了。

在他看来，未来新金融只有两类公司有希望活下来，一类是持续“猫捉老鼠”型，另一类是持续投入新技术并拥抱监管型。

猫捉老鼠型的代表是绝大部分“创新”型创业公司，创造新概念，打擦边球，挣快钱，让公司先赚钱活下来；第二类公司敢于拥抱监管、技术投入、创新，这类公司早期可能也和第一类公司一样挣快钱，中期由于持续投入，相对会比较痛苦，但可能会在长期创造价值。

三足鼎立？

在传统银行、大型互联网公司如BATJ（百度、阿里、腾讯、京东）的前后夹击下，新金融还有没有其他中小民营公司的生存空间？

花旗银行研究部分析师陈源江认为，新金融与银行并非竞争关系，其价值在于消除传统金融痛点，从资本市场来看，新金融与传统金融行业分别很大，但本质上是一样的，关键是科技金融把传统金融的痛点一一消除掉，比如提高资金使用效率、方便用户资金需求、消除线下排队等。

林恩民分析，新金融的主营业务与传统金融及BATJ不会产生直接竞争，属于全新战场。如国内很多现金贷公司，专门服务于被传统金融机构抛弃的信用白丁，这类用户坏账率高，因此技术门槛非常高，由此造就了一个新市场。

另外，新金融具有和传统金融及BATJ合作空间，同时具备不可替代性，是一个开放的金融服务数据平台。如融时代，将一款最原始的房屋抵押贷款作为基础产品，建立与金融机构的合作，成为独特的第三方服务机构。融时代的机会和优势在于，任何传统金融机构设立此类平台，出于同业竞争关系，不可能得到其他同行认可；而因为市场上产品非常丰富同时流程复杂，需要融时代这样的第三方机构为借款人提供甄选服务，降低贷款成本，提高贷款效率。

“新金融公司不会一家独大，不会只有BATJ这几家互联网公司，也不会只有传统国有背景金融机构自娱自乐，更不会出现一个革命者颠覆整个行业。金融行业未来格局将成老品牌、大流量和新商业三足鼎立的局面。”林恩民预测。8月7日，高盛发布了《金融的未来：中国金融科技崛起》系列报告的第一篇《支付：生态系统之门》，高盛指出金融科技企业正在重塑中国消费者的支付、借贷、投资方式，这主要是因为金融科技企业满足了中国消费者那些无法被传统金融机构满足的金融需求，一个新的利润池正在被创造。预计到2020年每年将第三方支付手续费市场将达到110亿美元。高度整合、国际化、金融监管趋严，将是金融科技行业未来重要的发展趋势。

林恩民进而分析，新金融发展将分为四个阶段：金融互联网化，即金融产品和流程的互联网化操作，以银行的网银和第三方支付为代表；第二阶段开始以用户为中心重新定义金融产品，实现了真正的互联网思维下的金融业，以余额宝为代表。目前正从第二阶段迈向第三阶段，即金融科技，为改善现有金融业务开展的各项局部技术升级；更多的人工智能风控体系；更便捷的移动支付，无论是扫二维码还是ApplePay；更低成本和安全的记账体系，区块链技术会逐一取代高成本的中心化体系。

第四阶段则是科技金融，以用户为中心出现新商业模式，这将重新定义金融产业。“当AI技术的应用难度和今天做一个网站一样时，技术难度大大降低，此时代表未来新金融的商业模式就将出现。”林恩民说。

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