理财讲堂(“818”大促基金成必争之地 基金怎么买？最全测评来了)

“818”大促，一直是互联网巨头的必争之地。跟以往不同的是，这次互联网巨头们将搏杀战场拓展到了基金领域。同时，券商“818理财节”也参与到这次基金大战中。

多家互联网巨头、券商等金融机构“818”开启基金大战的原因，一是，今年基金市场的火热，半年时间规模超去年全年，二来，基金销售格局也在悄然变化，占据绝对代销规模的银行渠道不再一家独大，互联网平台和券商有机会“平分秋色”。在此背景下，投资者怎么买基金？新京报贝壳财经记者进行测评。

理财产品成必争之地 互联网平台与券商齐发力

从8月开始，包括国泰君安证券、华泰证券等十余家券商机构围绕“818”，都推出理财节或财富节活动，包括低费率理财产品、投资大咖直播、提供投顾服务等。

8月18日，京东金融App改版升级并推出818超级会员日活动，并请知名导演、演员徐峥作为京东金融首位品牌代言人，提出品牌主张—一个懂金融的朋友。升级之后的京东金融App新增“花生社区”“金店”“直播”“全网产品库”等功能，进一步优化了产品使用体验。对于“一个懂金融的朋友”这个定义，京东金融方面对新京报贝壳财经记者表示，希望投资者在这个平台上，可以搜索到市场上金融机构推出的丰富多彩的金融产品，可以学理财提升财商，看到财经类资讯、理财产品解读，还可以得到定制化、智能化的理财产品推荐，在挑选基金后还能智能化调配自己的资产配置。

同样是在互联网巨头领域，818期间，腾讯理财通则开放投顾服务线上预约功能，命名为“一起投”，特点是收取投资顾问服务费，但免收所有基金申购费，且不向用户收取调仓费用。

基金销售格局已变 怎么买基金？

目前购买基金的渠道包括：银行、基金官网、证券交易软件、第三方销售平台。过去银行是基金销售的重要渠道，但近两年来，银行代销基金规模不断“缩水”。

在这样的公募基金行业繁荣背景下，投资者如何买好一只基金？互联网平台买基金会不会成为一种生活方式？新京报贝壳财经记者就此对目前购买基金的渠道进行最全测评，从便捷性、产品丰富度、人性化服务等方面为投资者呈现各类渠道的优劣。

平台初印象

互联网平台：★★★★★

基金App：★★★★★

券商App：★★★★★

银行App：★★★★★

银行网点：★★★

对于大部分投资者来说，资金是否安全和平台产品是否丰富，决定了对于平台的初印象。

从安全角度，线下银行网点因其多年基金代销的经验受到广泛信赖。而线上App在安全领域的把控也已完善。新京报贝壳财经记者测评发现，目前市面上基金线上购买渠道，无论是基金直销App，还是券商及银行App，包括互联网第三方平台，在投资者将资金放入平台后，都会弹出交易提示，显示资金受监管层监管。

以京东金融App为例，用户在进行申购前，App会弹出交易提示，购买基金需要开通京东小金库，保障资金安全，用户在平台上购买基金后，资金全程都能够受银行监管。而在申购前，会再次弹出交易提示，进行风险测评和涉税信息填报，平台会告知投资者产品的风险与投资者的承受能力是否相符。

而从产品丰富度上来看，投资者通过京东金融的“搜索”一栏，可购买近7000只基金。目前，第三方销售公司和券商在商品丰富度上更占优势。据Wind数据显示，截至2020年8月16日，在包含所有代销机构的排名中，前十中有7家是第三方销售公司，3家为券商。银行方面，交通银行代销基金数最多，为3078只，但在总排行榜中仅列26名。而投资者在银行线下网点购买过程中，理财经理往往有相关推荐，投资者直接面向的种类较之线上App又会有减少。

费率

互联网平台：★★★★

基金App：★★★★★

券商App：★★★★

银行App：★★★

银行网点：★★

银行的基金申购费率一般较高，某银行一位客户经理表示，该行代销的基金产品在柜面购买时，申购费不予打折，如果用网银跟手机银行购买可以打折，但是最低也只能到8折。包括京东金融在内的互联网平台基本可以实现费率一折，同时，多家券商在“818理财节”期间，也推出费率1折起的优惠。当然，作为直销平台，基金公司App费率最低，直接购买，费率一般0折起。

决策支持

“市场上有几千只基金，该怎么挑？”这是投资者入手基金前一定会面临的问题。除了线下银行网点理财经理的推荐，线上App采用更多的是智能化推荐。以京东金融为例，投资者可在“京东智投”进行理财方案的定制。投资者在提交个人财务情况后，系统会对投资者的“财富阶段”分类，再给出货基、债基、股基、黄金的投资比例，模拟出历史年化收益率。点击“方案详情”，系统会给出多只推荐及基金。

目前基金公司、券商、银行App也在智能化，通过机器学习算法进行客户画像，识别客户理财需求。比如广发基金App上线了“基智理财”服务和中信银行手机App上线了“信智投”服务。还有的机构提供的是目标定投服务，例如国泰君安App上线了“智盈投”，投资者可设置理想目标收益率，系统据此推荐基金定投方案。

投后服务

互联网平台：★★★★★

基金App：★★★★

券商App：★★★★

银行App：★★★★

银行网点：★★★

“购买基金后，怎么调仓、什么时候卖出”，是投资者一直面临的问题。“智能客服”是目前线上App的解决方案。以京东金融为例，系统会根据市场行情和投资者的财富阶段，对目前的持仓进行“健康度”的打分，提示投资者此时手中各类资产该买该卖。

类似地，基金、券商等机构也在覆盖投后服务。例如，广发基金App上线的“基智理财”也会给到投资者调整组合资产的建议。国泰君安App的“智盈投”功能支持定期自动投、达标即时卖。

投教知识

“授人以鱼不如授人以渔”，平台上的投教内容可以帮助投资者成长。测评发现，互联网平台在投教内容的类型和数量上最具优势。以京东金融为例，在平台上的投教知识呈现类型较多，包括金融机构的直播、“理财大V”等大咖的短视频教程、图文的市场分析等。在合作KOL方面，投资者可看到近百位大咖的分享。

目前基金公司和券商也在App投教内容上发力。比如，广发基金App“财富学院”栏目有自制的音频投资课程，谈到市场震荡期如何配置基金产品等问题，更新频率平均每日1-2期。国泰君安App开设了“理财讲堂”，基金相关内容已推出47篇。包括“玩转定投黑科技”（系列课程，共11篇）、“掘金ETF”（共14篇）等。一般是自制内容，也会转载其他机构的文章。银行App一般倾向于提供市场资讯，所谓转载财经媒体报道，自有投教内容相对较少。

“互联网平台与银行在基金销售上将实现互补。银行一方面会面向没有基金购买经验的基民，提供基础服务，同时渠道会集中在资产规模较大的高净值客户，这类客户更适合线下一对一的资产配置服务。”基金公司从业者孙晚（化名）对新京报贝壳财经记者分析称。

孙晚继而表示，随着基金的发展，基民经验也更加丰富，通过银行首次购买基金后，他们也会对特定的一些基金公司，甚至产品有偏好。而互联网平台的申购费用往往更低，这样一来，不少有经验的基民倾向于在第三方互联网平台直接购买单只基金。

而基金业从业者李强（化名）也对记者表示，目前互联网第三方平台目标客户为资产规模不是很高、专业性有限的C端基民，该定位也是为了覆盖更多用户，利用互联网边际成本低的特点，做更广泛的服务。

作为基金电商的重要组成部分，从2018年起，BATJ已全部杀入基金代销市场。

“老基民”李女士一直是通过银行客户端购买基金，在她看来，基金经理的意见很重要，“毕竟他们信息量大，也更专业”。当记者问到是否也会选择互联网平台购买时，她表示只要安全、专业，愿意尝试。

新京报贝壳财经记者 张姝欣 编辑 陈莉 校对 付春愔