中短期金融理财公司(想要实现更好的中短期理财？这或许是个好去处)

​文章转载自：阡陌说

什么是好的理财规划？

在我们看来，一份相对不错的理财规划或许不能仅用高收益来衡量，毕竟风险控制能力也是我们较为看重的，尤其是在面对突发事件时，它可以帮助我们平稳应对，安稳度过。

我们常说在家庭理财中，通常会把资金分为四份，即日常消费的钱、短期理财的钱、中期理财的钱以及长期增值的钱。不同用途的钱，也对应不同类型的基金产品。

按照风险收益匹配程度，基金产品可以分为货币基金、短债基金、中长债基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金等等，基本都是按照波动率高低来区分的。一般而言，股票占比高的基金产品收益高但风险也较大，而没有股票的基金产品风险低但同时收益也会较低。

理财时需要根据自己的风险偏好做资产配置，您可以把自己看成是将军或者元帅，排兵布阵时，根据风险偏好能力，偏股型基金、股票型基金往往就是前锋，货币基金或者债券基金就是后卫，任何一种基金类型都有它存在的价值。

对于日常消费的钱，常见的理财方式有活期存款、货币基金等。

如果您觉得货币基金收益低，想博取再高一点的收益，且不想牺牲流动性，但又不愿意承受高风险，那这时就可以看看短债基金了。

长期的钱，主打的则是追求资产的稳健增值。这时，权益类资产和债券类资产的组合搭配或是较为常见的方式了。

那么，对于短期和中期理财的资金，我们就会要求其能同时兼顾流动性和收益性。

以前，货币基金可能是一种不错的理财方式。但我们可以看到，自2014年以来，货币基金的收益率出现了较大幅度的下滑。虽然中途有过回升，但从2018年至今，也难免经历了“破4”、“破3”、“破2”的窘境。对此，投资者们不论是在心态还是理财方式上都发生了一定的改变。

过往业绩仅供参考，并不代表其未来业绩表现。基金有风险，投资需谨慎。

这时，短债基金凭借较优的流动性，同时又能兼顾一定的收益，在短期理财中逐渐占据了越来越重要的地位。

有趣的是，当前又出现一个现象，那就是中长期债基出现大额赎回，资金开始涌向短债产品。

七月份以来，一面是多只中长期债基出现巨额赎回，一面是多只短债基金和中短债基金陆续发布限购令。

这主要是因为，全球经济进入中低速增长阶段，中长期利率中枢也随之下行。截至2023年6月底，10年期国债收益率2.63%，处于近十年的偏低水平。

在国债收益率下行到低位的时候，债券收益再次快速下行的概率较低，叠加各项政策刺激，短期内债基通过拉长久期获取资本利得的难度加大，依赖相对稳定的票息收益的短债基金颇受青睐。

于是就会有一部分资金转向短债基金。

从下图可以看到，对比中长期纯债型基金，在收益率没有相差太多的情况下，短债型产品近一年的波动率仅有0.57%，近三年波动率只有0.45%。

这主要是因为短债的期限短，其指的是组合整体久期短，通俗理解就是债券的剩余期限短，投资债券剩余期限一般会在397天（含）以内。

而短债基金，是把不低于80%的基金资产投资于债券资产，并且短债比例不低于非现金资产的80%。所以能在较好控制回撤的基础上赚取比较客观的收益。

这里我盘点了一下目前市场上的短债产品，因为现在限购频发，所以选取了一些规模相对适中的产品。

截至今年二季度，基金的规模合并值在20亿到50亿元，年内收益在2.5%以上，截至2022年底机构投资者持有比例超80%的中短债基金一共有11只。其中仅有四只近三年的最大回撤低于1%。

而这四只基金中，诺德短债债券（C类：007920）年内收益高达2.81%，较为突出。

根据东财Choice数据显示，诺德短债C（007920）2022年中报时机构持有5511.58万份，而到2022年末，机构持有份额变成18627.29万份，增加了13115.70万份，增幅237.97%，显然机构是认可这只短债基金的。

值得注意的是，诺德短债A的最新一期规模为3.65亿元，诺德短债C的最新一期规模为18.63亿元，C类的规模更大，且C类机构占比高达98.03%，这两只基金的主要区别是，买C类会多收销售服务费0.10%/年，持有A类满90天不收赎回费，持有C类满7天不收赎回费，所以C类的流动性更优。

据了解，该基金采取的是低波策略，严控回撤，以追求绝对收益为核心目标，自下而上的基本面择券思路，精选基本面优秀的主体，获取稳健的票息收益。

具体分为三部分。

一部分是信用部分：主要是中高等级信用债，适度进行短久期信用挖掘。同时运用个券精选、品种利差、区域利差、行业轮动、一二级套利等策略，提高组合套息收益。

二是利率部分：使用10%-20%左右仓位进行波段性操作。

三是杠杆融资操作。

在最新发布的产品二季报中我们可以看到，报告期内，该基金的信用债配置是以短久期城投债、产业债和金融债等为主，利率债配置以流动性管理为主要目标。

我看了下前五大持仓，前三位都是国开债，国家开发银行发行的政策性金融债券；后两位为银行二级资本债券。

这里不得不强调一点，在做短期理财和中期理财时，会对流动性提出较高的要求，通俗理解就是要尽可能防止“被套”的情况发生，同时保障投资者能够随时申赎的需求，所以对于回撤的控制及流动性的安排必须是要放在首位的，然后才是适度追求更高的收益。

而诺德短债（A类：005350，C类：007920）的操作策略还是比较很符合这一定位，所以，如果你也考虑开始用短期或是中期的资金进行理财时，那么这只产品是可以关注的。

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