最近微信理财通出来个新产品，泰康汇选悦泰混合1号。年化收益6.8%，随时存取，收益率也比较高，很多投友会问，产品这么好能不能买？

对于这个问题，我是不会直接回答能不能的，但会本着对投友负责的态度，客观分析此产品的好坏，让大家参与这个思考过程。

一

首先，这款是保险公司出品，并且有腾讯加持，还能随存随取，看着收益又高，很多人认为绝对安全。在这里，我要敲个黑板，任何投资我们都要看隐性风险。

任何产品不可能把所有细节都公开，好比平时买衣服，如果卖家告诉你会起球缩水，那你还买吗？所以，我们看到的永远是镁光灯下的华丽外表，看不到的地方只能结合以往的经验来判断。

成功的投资者，必须是一个独立思考者，不随波逐流并且做出正确判断。强调一点，它不是养老保险，是一款净值型理财产品。

产品上有注明：“该产品为净值型养老保障管理产品，可能出现亏损。”

净值型产品，换句话说就是收益会有浮动。看天吃饭，行情好了，收益能够涨；行情不好，收益下跌，甚至亏损都有可能。

另外，大家也不要把对微信的信任全部转移到这款产品上。它只是微信代销，所以风险也好，收益也罢，和微信无关。前段时间陆金所爆出产品无法兑付，很多人找到陆金所，但它是代销，没有偿债责任。

二

收益是浮动的，现在的收益不代表未来。

预期收益就是诱饵，让你以为自己能赚钱。但其实，背后资本如何运作你根本看不到，只知道到期的大概收益。

资本天生嗜血逐利，永远欲壑难填。

有些金融机构，明明亏了钱，但为了你下次能接着买他的产品，还是会偷偷按照预期收益给你兑付。这相当于一颗隐形雷，极大的增加了金融风险，毕竟谁也不可能总是赔本做生意。一旦资金链断裂，后果不堪设想。

所以去年，资管新规提出打破刚兑，理财产品要向净值型转型。意图很明显，监管层想告诉大家，投资有亏有赚，自己心里要有数。

三

理财产品要不要买，主要还是看它的底层资产。

从资产配置来看，这款产品权益类投资比例有30%，仅仅比固收类投资低5%。今年股市行情这么不好，这样下重仓追求高收益，风险可真不小。

除此之外，信托投资比例有20%。

我们都知道，今年违约的领域比较多，信托被重锤，所以风险也就更大了。

而且我们看不到具体是哪种信托。如果是证券类信托，那等于又一部分资金进入了股市。这样高风险产品的投资比例就超过了固收类产品。一旦出现亏损，那点固定收益根本扛不住。如果是房地产信托，那风险就更大了，现在整治楼市。这时候融资搞房地产，一个政策出台，随时可能套住。

保险公司相对于专业的投资机构来说，水平也相对弱一些。

收益高开低走的产品以前也不是没有，支付宝当年推的飞月养老宝就是很好的例子。很可能是一样的配方，相同的命运。

综合来看，1000块的投资门槛，想参与的朋友可以放个零钱，但携带大资金上车，要慎之又慎才行。

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