比较好的小额投资理财(现阶段，信托理财到底能买什么？)

前两天，有个客户给我打了个电话，说近期会有几百万理财资金到期出来，现阶段不知道该买什么？表示很迷茫。客户也一直是在其他家信托公司购买信托的，连续买了很多年，当然在我这也买了一点，合作不深。

但最近呢也很不幸，在其他家踩了一款地产碰上延期了，但幸运的是交易对手资质还不错，应该是短延期，退出没啥太大问题。当然前面说的另外一笔即将资金到期出来他还是继续会买信托，但他询问目前能选择什么样类别的信托项目呢？

我也给他分析了下，目前市场主流的有这几类:标品类、非标、消费金融，地产，权益类。①标品类主要有两种，底层为绝对分散的各类债券，投城投债为主，基本上各家信托公司都有在发，是压箱底业务，属于定开型标债池，收益6个月一般在年化4％左右，超过5％那就要考虑底层资产风险问题（区域和集中度），整体来看风险极低，一般不太会出问题，适合配置。另外一种底层为单一城投私募债的标债产品，这类产品因存在一定的法律和操作合规风险且受监管多次风险提示，属于短期过渡性产物，一般信托公司直销不会销售，少量几家通过三方和渠道销售，市场上销售统一话术基本上都是30年零违约，标债必保，中国房地产没踩雷之前也是宣称30年零违约，对于这种号称高安全性又高收益的产品，真心不了解，不太建议配置，我向来都是“成本论”--融资成本决定融资风险。②其次非标，目前主流就是传统的非标政信类，但各家信托公司随时都有可能被叫停发行。建议还是以江浙区域及南方沿海省份区域项目为主，期限选1年或者最长18个月左右，风险基本上也还是比较低的。至于其他省份区域，以省会核心区域为主，短期限少量资金参与，也还好，目前市场平均收益在年化6％-6.5％左右，但是永续债信托除外，非必要不参与。③其次消费金融，因为底层也是比较分散的小额信贷，只要平台够大，小规模的坏账率不至于会传导到投资端，平台的风险准备金一般就可以覆盖掉，期限12个月以内，收益一般介于短期标债和非标之间，5％左右，首选大平台（微众，蚂蚁，美团，），也是可以考虑的。④另外对于地产，市场上确实还是有信托公司在发行，一类是老项目规模续发，肯定不能买，一类是给国企央企地产发。国企央企地产项目可以适度参与，国央企实力很重要，项目位置很重要，其次要考量信托公司对于底层项目的把控度，我个人觉得股权控制比流贷好，出现极端情况，可动用手段会比较多。底层好的产品，2年之内的项目，也是可以适度参与，毕竟现在国央企地产是银行热捧的客户（但国资不是不会雷，比如远洋，要考虑多方面综合因素）。⑤最后就是权益类产品，我觉得没必要，要买就去券商或者基金公司买或者直接找管理人购买。信托公司专业的还是做固收，何必找信托买还套收一层管理费呢，，，。

聊完后，客户基本认可我的观点，还是很赞成在短债标品和非标政信中做选择，但是也对目前国内地方债问题表示很担忧，这个是无解的历史遗留问题，无解，政信就是政府信用，明知借新还旧但还是选择信任。短债标品主要是选择信托公司，收益没那么重要，但太高不行。非标政信主要是看项目区域和融资人，只要选国企信托就行。最后客户表示会重点参考我的理财建议，也会把我所在的信托公司纳入考虑。，，，

今天就说这么多，，欢迎私信或留言。