百度集团-SW(9888.HK)Q2财报已于2023/08/22(美东)盘前发布，二季度百度集团整体收入实现341亿元，同比增长15%;归属百度的净利润(non-GAAP)达到80亿元，同比增长44%。营收和利润双双实现大幅增长，超市场预期。其中，百度核心收入为人民币264亿元，同比增长14%。核心的在线营销收入为人民币196亿元，同比增长15%。非在线营销收入为人民币68亿元，同比增长12%。爱奇艺收入为人民币78亿元，同比增长17%。百度核心经营利润为人民币46亿元，百度核心经营利润率为17%。

从公布的数据上看，百度第二季度在传统业务板块继强势增长的同时，新业务版块如智能驾驶、大模型等领域，也实现了不同程度的突破。另外，百度持续践行压强式、马拉松式研发投入，本季度核心研发费用为人民币64亿元，同比增长1%，主要是用于支持文心一言研究投入的服务器折旧费用及云相关费用增加。

一、2023Q2广告继续回温，在线营销核心地位稳中求变

从财报中翻阅可知，推动百度持续发力的“三大增长引擎”中，移动生态、智能云、技术前沿业务(包括以Apollo为代表的自动驾驶业务、以小度为代表的智能助手等)，以广告业务为核心的移动生态业务，依旧是百度当前最为核心的增长来源，虽然没有确切数据公布，但百度核心收入264亿中，在线营销收入为196亿元，托管页收入更是占2023年第二季度百度核心业务在线营销收入的52%。

受益于疫情后经济复苏及广告市场回暖，居民出行、消费逐渐回归正常化，线下相关行业的广告市场的宏观需求回升。为此，在百度 23Q1 广告收入已恢复正增长的态势下，23Q2增速也正在逐步被扩大。

据财报显示，百度APP于2023年6月的月活跃用户达到6.77亿，同比增加8%。很显然，进入2023年以来，百度移动生态正进入增长快车道，作为百度“基本盘”地位依旧牢不可破，并朝着多元变现模型转变。随着用户规模、场景覆盖、行业及需求细分的不断加码和提升，基于数据、产品、技术等多元能力，百度必将完成“质变”，发展为全面点燃品牌活力的成长力新引擎。

二、云智一体继续发力，智能云与智能驾驶双驱并进

根据刚发布的23Q2财报数据可见，二季度百度核心收入部分，非在线营销收入为人民币68亿元，同比增长12%。这也就意味着，非在线营销方面，百度推行的“云智一体”战略持续发力，智能云与智能驾驶等业务依旧保持了一个盈利增长态势。

在智能云领域，百度尽管要面临的对手不少，但总体来说成绩依旧斐然。据IDC发布的《IDC中国AI公有云服务市场份额，2022》报告显示，百度智能云市场份额占比第一，增速达69.7%。这是百度智能云连续四年、第八次排名第一，市场占有率近18%，有望持续提升。

随着云+AI更加紧密的布局与融合，百度智能云高质量发展或将进入提速状态。一方面，源自百度在水电能、制造、政务、交通、金融等行业的早期产业布局，积累下优质用户群体和阵地优势，如今厚积薄发;另一方面，百度智能云通过其 AI 大模型和 AICG 解决方案积极探寻机会，劲头十足，23 年3月百度智能云销售线索同比大涨 400%。到23Q2，百度智能云持续 B 端业务，在信息技术、交通、教育、金融、汽车制造、传媒等多个领域与企业签订合作协议。

在智能驾驶领域，“萝卜快跑”在23Q1就已实现供应 66 万自动驾驶订单，同比大涨236%，季度环比增长 18%，订单总量超过 200 万，为目前全球最大的自动驾驶出行服务商。而近几月时间里，百度智能驾驶业务更是多次迎来政策利好：

6月17日，百度旗下“萝卜快跑”获得由深圳市坪山区颁发的首批智能网联汽车无人商业化试点通知书，可在深圳市坪山区开展 L4 级无人驾驶商业化收费运营;

6月21 日，工信部副部长辛国斌在国务院政策例行吹风会上表示，新能源汽车产业发展部际协调机制各成员单位将重点开展深化测试示范应用，启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持 L3 级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用;

7月8 日，百度智行获得上海市浦东新区首批发放的无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照，可在浦东新区行政区域内划定的路段、区域开展车内全无人的智能网联汽车道路测试。

而据财报显示，2023年第二季度，百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单为约71.4万单，同比增长149%。截至2023年6月30日，萝卜快跑累计向大众提供的自动驾驶出行服务订单达3.3百万单。

三、AI赋能的大模型时代，百度一步先当步步先

财报中提到，百度董事长兼CEO李彦宏表示：“我们最新的大模型，ERNIE 3.5，得到了我们的云客户、人工智能开发者以及行业专家们的广泛认可。我们正在以AI原生思维重构百度的产品和服务，打造创新体验。同时，我们也在通过大模型来支持各类型企业抓住这一机遇。”很明显，在大模型时代完全降临之前，李彦宏和百度已经做好了准备。

对内，百度持续运用AI原生思维构建AI原生应用，重塑产品和服务、构建新引擎：百度搜索在AI技术领域持续突破，引领搜索代际变革，“AI伙伴”、“AI BOT”等功能目前正在内测中;百度文库宣布内测“智能文档助手”，拥有服务式创建、启发式参考、多格式转换和智能化管理等四大亮点;如流产品则主打重构办公场景，如流超级助手等多个应用已在百度内部办公场景使用;文心一言APP 已于近期在安卓端和 iOS 端分别上线内测，此前已经于 6 月 17 日对外发布官方插件百度搜索和 ChatFile，未来将发布更多优质的百度官方和第三方插件，以及逐步开放插件生态，帮助开发者基于文心打造自己的应用。

对外，百度通过围绕文心大模型的迭代与发展，赋能客户，帮助客户抓住生成式AI的机会，推动可持续增长。7月6日，百度执行副总裁沈抖在中国国际数字和软件服务交易会透露，文心大模型已拥有一定的产业应用落地规模：目前已有15万家企业申请接入文心测试，文心与300多家生态伙伴，在超过400个场景中已取得不错的测试效果，在能源、汽车、政务、交通等十余个行业率先落地。而7月20日，百度智慧医疗更是与中医医疗服务龙头固生堂达成战略合作，落地首个中医药领域大模型。

除此之外，当前深度学习平台飞桨社区凝聚超过800万开发者，现有模型数超80万，服务企事业单位22万家;随着文心千帆大模型平台的升级，全面接入LLaMA2全系列、ChatGLM2、RWKV、MPT、Dolly、OpenLLaMA、Falcon等33个大模型，模型数量国内第一，一个大模型行业的“百货超市”正在凝就雏形;随着“文心杯”创业大赛的启动，最高奖项为价值1000万元早期投资，目前超过1000个创业公司向大赛提交了方案。

四、大模型时代，积蓄已久的百度或将一飞冲天

在2023年6月26日举办的世界互联网大会数字文明尼山对话中，李彦宏在谈及大模型对数字世界的重塑时指出，“无论从技术趋势，还是产业应用来看，大模型都绝不是昙花一现的风口，而是影响人类发展的重大技术变革，是拉动全球经济增长的引擎，是绝对不能错过的重大战略机遇。”很显然，对于AI加持下的未来，李彦宏和百度都有着无比坚定的热切和信心。

在技术端，大模型迭代快速高效。百度自 2019 年 3 月文心大模型发布 1.0 版后，历经四年技术深耕和研发迭代，现已升级到文心大模型 3.5版本。2023年7月6日的世界人工智能大会上，百度首席技术官王海峰表示，与3.0版本相比，文心大模型3.5实现了基础模型升级、精调技术创新、知识点增强、逻辑推理增强等，模型效果提升 50%，训练速度提升 2倍，推理速度提升 30 倍。

在行业端，AI落地有广度有深度。根据IDC 最新发布的《AI 大模型技术能力评估报告，2023》显示，百度文心大模型3.5一举拿下12项指标的7个满分，综合评分第一、算法模型评分第一、行业覆盖评分第一，整体竞争力位于领先水平，在模型能力、工具平台、生态布局以及行业覆盖上优势明显，并已提前进入商业化落地探索阶段。

在政策端，AI 政策面反响积极。2023年7月，网信办等七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，总体定调鼓励，强调安全、包容审慎和分类分级监管。 2023 世界人工智能大会“共话标准，驱动产业——生成式人工智能标准化分论坛”上，百度被授予国家人工智能标准化总体组大模型专题组联合组长单位，将积极参与和推动人工智能大模型标准化的顶层设计和规则研制，牵引提升我国大模型产业高质量发展。

摩根士丹利一度将百度评为中国领先的人工智能企业，百度在AI新基建时代对自身的定位和目标，也一直是朝着“对外赋能的AI平台型公司”方向在走。如今，凭借着“要卷就要卷创新”的精神和，百度已经成为了AI科技竞争的领军者之一。至于再往前怎么走，只有靠百度自己一步步探索。毕竟，百度是全球为数不多的、在“芯片、框架、模型、应用”四层进行全栈布局的人工智能公司，我们有理由相信它势必能走得更远，攀登更高!