工商银行美元理财产品(QDII美元现金类理财年化收益最高超4%投资者需注意汇率风险丨机警理财日报)

南财理财通课题组 陈子卉、薛茹云

据南财理财通最新数据，截至2023年3月13日，今年以来全市场已发行净值型银行理财达4,372只。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比3.87%，二级（中低风险）占比86.34%，三级（中风险）占比7.91%，四级（中高风险）占比0.34%，五级（高风险）占比1.53%。

从投资性质来看，固收类产品占比96.54%；混合类产品占比1.93%；权益类产品占比0.3%；商品及金融衍生品类产品占比1.24%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

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南财理财通数据显示，截至3月9日，在股份行理财公司现金类产品七日年化收益榜单中，浦银理财、平安理财和信银理财各占2席，平安理财、华夏理财、招银理财和光大理财各占1席。

从收益情况来看，浦银理财“天添利普惠计划（特邀客户专享）”凭借3.001%的七日年化收益率位居榜首，这也是本次榜单中唯一一只七日年化收益超3%的产品。平安理财“日添利(增强型)”和信银理财“日盈象天天利25号B类”分别以2.8%和2.7%的七日年化收益率获得本次榜单的第二名和第三名。

本期上榜的十只产品7日年化收益率均在2.5%以上，七日年化收益均值为2.669%，较上期同维度榜单（2月21日文章）上榜产品七日年化均值上涨4bps。

浦银理财产品销售对象新增“直销投资者”

本期榜首产品浦银理财“天添利普惠计划（特邀客户专享）”成立于2019年4月12日，为母行浦发银行划转至浦银理财的现金类产品，产品风险等级为R1（低风险），业绩比较基准为中国人民银行7天通知存款利率。

值得注意的是，在本月最新产品说明书中，该产品销售对象新增了“浦银理财直销投资者”，变更后的销售对象为“特邀企事业单位或法定成立的组织机构和浦银理财直销投资者”。南财理财通课题组认为，浦银理财或有建立理财直销渠道的计划。

（图1：“天添利普惠计划（特邀客户专享）”销售对象；数据来源：浦银理财）

据最新产品说明书显示，该产品在工作日的交易时段为9:00-17:00，最低赎回份额及最低持有份额于3月8日起由1元调整至0.01元。

在费率方面，该产品不收认购/申购费，综合费率约为0.17%。具体来看，销售服务费率为0.1%/年，固定管理费率为0.05%/年，托管费率2023年2月15日调减至0.02%/年（原为0.03%/年）。

中银理财美元现金类理财七日年化收益最高超4%

近日，南财理财通数据监测系统发现，部分美元现金管理类理财收益走高。例如，中银理财“QDII日计划（美元版）A”七日年化收益率已连续多日上行，目前已超4%，其业绩表现在一众七日年化收益以“2”开头的现金类产品中格外亮眼。具体来看，该产品七日年化收益率在2022年11月中旬突破3%，并于2023年2月中旬后突破4%。

（图2："QDII日计划（美元版）A”近半年七日年化收益率走势图，数据来源：南财理财通https://gym.sfccn.com/ ）

课题组统计发现，中银理财“QDII日计划（美元版）”有A-J共10个子份额，将该产品10个子份额合并计算收益得出，母产品在2023年1月的平均七日年化收益率为3.5397%，2月收益率走高至3.9466%，3月收益率维持在3.9727%。

据南财理财通数据，中银理财“QDII日计划（美元版）”于2022年6月22日成立，风险等级为R1（低风险），业绩比较基准为中国银行3个月美元定期存款利率。QDII（Qualified Domestic Institution Investors）指允许经认可的境内合格机构参与境外资本市场投资的一种制度安排，QDII外币理财可以将境内投资者的资金投资于境外市场。

实际上，外币现金类理财投资范围与人民币现金类理财类似，主要投资于期限在一年（含）内的银行存款、债券回购、同业存单以及剩余期限在397天（含）以内的债券和其他银保监会、人民银行认可的有良好流动性的货币市场工具。

除美元理财外，近期多家银行一年期美元存款利率也在走高，部分存款产品利率甚至高达5.5%。如江苏银行上海分行推出的“享赢宝”美元存款，一年期B产品利率高达5.5%，起购金额为1万美元，该产品受存款保险保护。美元定期存款利率走高的背后是美联储自2022年3月至今的一路加息，目前累计加息达450bps。

（图3：江苏银行“享赢宝”美元存款宣传海报；数据来源：江苏银行上海分行公众号）

外币理财收益虽高，投资者仍需注意汇率风险

值得注意的是，虽然部分美元现金类理财七日年化收益率超过4%，但对投资者而言，仍需注意汇率风险。因为理财币种是美元，需要投资者将人民币换为美元进行购买，并且产品赎回后需将美元结汇为人民币，这中间涉及一定的汇率风险。具体来说，当人民币贬值时，该产品的汇兑收益会扩大；当人民币升值时，该产品的汇兑损失会冲减底层资产的票息收益。据Choice数据显示，近半年美元兑人民币中间价收盘价的涨跌幅可达4.4%。

因此，南财理财通课题组提醒，在购买QDII理财产品之前，投资者除了要考虑产品的外币理财收益，还要考虑产品持有期本币和外币的汇率变化趋势。

招商证券廖志明团队的一份研报显示，目前市面上的外币理财以美元为主，产品风险等级集中在低风险和中低风险，产品资金主要投向存款及中资美元债。虽然2022年全年外币理财产品平均收益率不高，为0.01%，但近期外币理财收益率上升明显，近一月平均年化收益率升至4.3%。

（数据分析师：马怡婷；实习生：吴昆翰）

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