招商的理财产品可靠吗(“不赚钱不收你管理费”银行理财开始放大招促销，投资者却表示“其实我就想看收益率

利率下调，市场不景气，银行理财子公司开始坐不住了。继招银理财推出业内首只“不赚钱不收管理费”的银行理财权益类公募产品之后，中国银行理财子公司也开始出手“清零”管理费。中银理财日前发布公告称，“将于2023年6月21日至2023年7月5日对‘中银理财-尊享天天’产品费率进行优惠，即：产品固定管理费由0.15%(年化)下调至0.00%(年化)。”

这并不是近期唯一公开降费的银行理财子公司，包括兴银理财、杭银理财、华夏理财等均采取了类似行动，减费让利，挽回投资者信心。

银行理财子公司争相减免管理费

“存款利率大概率还是继续往下走的，但钱总归要有去处，现在看理财产品还是相对有一定吸引力的。”杭州一家股份制银行理财经理告诉记者，最近前来咨询理财产品的客户明显增加，一个比较直接的原因就是存款利率下调，二是股票市场表现较差，大家出于稳妥考虑最后还是想把钱放到银行理财上。

精明的银行人见势，一方面加大了银行理财产品的宣传力度，另一方面则采取了更为直接的行动——减免理财产品管理费。这里一个比较典型的代表就是招银理财，今年5月底，招银理财率先喊出“不赚钱不收管理费”的口号。招商银行理财子公司发售的产品“招卓价值精选”宣布，当该产品累计净值低于1元时，管理人将暂停收取1.5%的固定管理费。消息一出，引发业内哗然，这对目前仍然收着高额管理费的基金公司形成了一种压力，原先无论行情好坏“旱涝保收”的赚钱模式将面临挑战。

目前，招银理财招卓价值精选仍然被摆在比较显眼的位置，根据该产品的说明书，招卓价值精选为高风险的权益类产品，有80%-95%的资金投资于权益类资产，其余资金主要投资固定收益资产。成立28天以来，该产品累计收益率0.32%，这在当前泥沙俱下的市场环境下应该说还是比较稳健的。

或许是受到了招银理财的“内卷”刺激，作为头部理财子公司之一的中银理财也开始效仿“不收管理费”的做法，于6月21日至7月5日对“中银理财-尊享天天”产品费率进行优惠，将该产品的固定管理费由0.15%(年化)下调至0.00%(年化)。

6月26日（本周一）兴银理财旗下多只产品发布《实施阶段性费率优惠的公告》，比如：兴银添利天天利17号F，从6月28日起，该产品将投资管理费、托管费、销售服务费分别从0.3%、0.03%、0.3%分别下调至0.01%、0.01%、0.05%。而在此前一天的6月25日，作为杭州本土理财子公司的杭银理财幸福99天添益2期理财公告称，自2023年6月27日成立日起，至2023年8月27日进行为期两个月的固定管理费优惠，固定管理费率从0.40%优惠至 0.10%。

减费让利能挽回投资者信心吗？

银行理财子公司减免管理费对于投资者而言显然是一种利好。在业内人士看来，“管理费是基金公司/银行理财子公司的重要收入来源，管理费率下降，基金公司的收入也会下降。与之相对应的，投资者的投资成本也会下降，增强投资者获得感。例如，如果一只基金的年管理费率下降了0.5%，对于持有期为1年的投资者来说，可以节省0.5%的成本。”

但在现实生活中，相对于认购费、赎回费这些“显性费用”，确实有不少投资者并不清楚有管理费的存在。当听到银行理财子公司管理费率下调的消息时，杭州投资者张大妈的第一反应是“是不是手续费下调了？”在她的印象中，管理费等同于手续费（认购费）。而在真实的情况下，管理费是基金持有人支付给基金管理人的报酬费用，在行业内，私募基金的管理费最高，基本按2%的标准收取，股票型基金大部分是1.5%，混合型、指数型、债券型基金是在0.5%-1%之间，货币型基金最低，不高于0.33%。

不过，张大妈也表示，“我买基金（理财产品）最看重的还是产品自身的表现，这个道理很简单，你产品收益好，手续费多收一点不要紧的，但是买进后一直亏钱还要多拿手续费就很讨厌。”张大妈直言，手续费（管理费）再低，产品是亏的那也没什么用，就好像“捡了芝麻，丢了西瓜”。“我不可能因为手续费低就去买基金，产品收益率才是大家更为看重的。”

值得一提的是，在存款利率下降、股票市场表现不佳的当下，银行理财产品还是比较“争气的”，不少理财子公司的理财产品不但收复了去年11月、12月的失地，还取得了不错的浮盈。杭州市民周女士补充道，“去年年底因为理财产品亏损，我一直没有赎回‘硬抗’。现在看来，当初的选择没什么毛病，不但回本还反赚了1万多，理财产品还是‘香’的。”