家庭存款如何理财(理财、存款利率下降 家庭财富管理攻守之道几何？)

南方财经全媒体记者 周妙妙 深圳报道

近两年，银行净息差下滑压力较大，存款利率也随之降低，并正由3.0滑向2.0时代；同时，人身险产品定价利率或由最高3.5%降到3.0%。

“对银行、保险等金融机构而言，降低利率有利于降低负债成本，确保一定的利差空间和盈利水平。”中山大学岭南学院经济学教授林江表示。

央行发布的数据显示，4月，住户存款结束了连续13个月的同比多增首次回落，减少1.2万亿元；而居民存款理财则时隔半年迎来止跌回升，根据普益标准行业数据推算，4月全市场银行理财存续规模较3月份增加1.34万亿元。居民存款减少规模和银行理财存续规模金额相当，均超过万亿元。

除了股市、理财市场转好这一因素影响外，4月存款减少还受到季节性因素、居民提前偿还房贷、存款利率下调等因素有关。存款减少反映出居民消费和投资意愿的改善。

那么在多种理财收益率逐渐降低的背景之下，个人及家庭该如何做好财富管理？

5月25日，慧择保险举办了以“2023下半场：新中产如何守护家庭财富？”为主题的线上直播活动，邀请中山大学岭南学院经济学教授林江、招商银行私人银行资深投资顾问兼认证家族办公室顾问毕通以及北美LOMA高级寿险管理师马云丽共探财富管理之道。

时间胶囊：管理家庭的“资产负债表”

知名理财启蒙书《穷爸爸富爸爸》作者罗伯特·清崎发明了一款很有趣的现金流游戏，在游戏开始前玩家可以选择自己的梦想，以积累财富跳出“老鼠赛跑”圈实现梦想为任务。而跳出老鼠赛跑圈的标准则是玩家的非工资收入能覆盖支出。

在这款简易的财富管理游戏中，玩家面临许多现实的选择，包括选择消费还是投资、优先还贷款还是优先投资、几种投资方案该如何选择、投还是不投等等问题。有些玩家收入很高，但支出也很高，因而在“老鼠赛跑”圈中久久徘徊。

这背后的核心则是“现金流”、“资产负债表”的管理。折射到现实生活中，同样如此。

家庭财富其实也涉及到“资产负债表”的管理。那么家庭应该如何做好财富管理以抵御未来的不确定性？

“财富管理的核心是资产配置，资产配置通俗来讲是以‘闲钱’为中心进行的一种投资安排。用来进行资产配置的钱，应该是闲置资金，而不是等着还房贷、交房租、吃饭的钱。在进行资产配置之前，至少要为家庭留足未来半年的生活费。”招商银行私人银行资深投资顾问、认证家族办公室顾问毕通表示。

在私人银行从业20余年，毕通认为资产配置要先向上回归财富管理，而财富管理应该以“人”而不是以“钱”为中心，财富管理以不同家庭成员的财务需求为中心，并非简单的资金安排、比例分配。

在资产配置上，她建议家庭从时间和风险偏好两个维度来进行相应安排。时间上，在建立和调整资产配置结构的过程中，要分别做好短中长期的安排；风险偏好上，一方面要了解家庭客观的风险承受能力，另一方面也可以考虑将“风险容忍度”加入决策依据，提升资产配置效果。

攻守有道：确保收入始终能覆盖开支

大多数人将风险防御的重心放在养老。

普通人未来养老究竟需要花多少钱？有人说要300万至500万元才够养老，也有人说在一线城市，预备1000万元养老也未必够。

近年来，我国基本养老保险的收支压力逐渐增大，养老金替代率水平持续偏低。5月22日，市场期待已久的基本养老金调整政策正式出炉，明确2023年退休人员基本养老金上调3.8%，继去年上调4%后，这已经是退休人员基本养老金的“19连涨”。

尽管养老金实现“19连涨”，但养老金上涨比例呈现逐步降低的态势，背后的原因主要是养老金基数较高以及老龄化压力较大。

林江表示，我国的养老保险制度体系是由三个支柱来构成的。“第一支柱”为基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和居民基本养老保险，是起步最早、发展最充分、保障作用最大的支柱体系组成部分，具有强制、普惠、政府主导的性质。“第二支柱”为企业年金、职业年金，由用人单位及其职工建立，具有自主、补充、单位主导的特点。“第三支柱”为个人储蓄性养老保险和商业养老保险，是多层次养老保险体系的短板。

数据显示，截至2022年末，全国基本养老保险参保人数达10.5亿人，覆盖面进一步扩大，社会保险基金年底累计结余7.4万亿元。“近年来，基本养老保险的收支压力逐渐增大，国家正在通过开展财政补贴、划转部分国有资本充实社保基金、拓宽基本养老基金投资渠道、研讨实施延迟法定退休年龄等政策组合，不断夯实强化基本养老保险制度的大盘根基。”林江表示。

目前，我国个人养老金制度和相关产品尚处于起步阶段。2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，正式推出以个人账户为基础的税优型养老金制度。同年11月，个人养老金制度在全国36个城市试点实行。

从最新数据来看，民众参与意愿相对而言依然不强。截至2023年3月，开立个人养老金账户人数为3038万人，占基本养老保险参保人数比例低。

“个人养老金是一种非常重要的调节手段，就我个人而言，在对个人养老金账户进行配置时，相应地选择了更加进取的基金产品，这样便优化了三个养老账户的资产配置结构。”毕通表示。

那么个人该如何做好养老计划？“我个人倾向于不做计算，只专注做好眼前的工作，未来的通货膨胀率是未知的，因此难以准确预测养老储备金；既然未来无法预测，不如不去预测，而是用心把握能够做好的当下。当收入始终能覆盖家庭开支，也就不必焦虑养老问题了。”毕通较为乐观地表达了自己的观点。

此外，马云丽认为商业养老保险在个人养老方面发挥了较为重要的作用。她表示，商业养老保险可以解决个性化养老费用的问题以及养老资源问题，随着我国老龄化加速，养老资源相对而言更加稀缺，而现在很多商业养老保险产品能够解决这一问题。

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