理财购买(购买理财产品前必看（二）——如何挑选理财产品)

上期我们讲了何为净值型理财产品，这期我们来讲讲如何挑选理财产品。

第一：认真做好理财风险评估，不要购买高于自身风险评级的产品

首先我们来看下理财投资的不可能三角，这三角最多只能达成两个，你要风险低、流动性高、收益高三者兼得那是不可能的，就像世界上没有十全十美的人一样。

所以一种金融产品如果风险低，流动性高，那么收益一定是低的，这就像现金类的理财产品；如果风险低，收益高，那么这样产品流动性一定不强，比如长期险的固定收益理财产品，因为牺牲了流动性所以可以获得较高的收益，再比如今年卖得很火的增额终身寿产品，这种产品风险很低，把时间拉到24年，本金就可以翻一倍，用时间换空间，收益就高了；如果流动性强，收益又高，那这种产品风险一定也高，比如股票市场，股票型基金等，有强的流动性，可能获得高收益，但是风险就高。

理财产品的风险评级也是根据这类产品的底层资产的风险性、流动性的高低进行评级，一般可以分为五个等级或者六个等级，以六个等级为例子，R1是风险最低的、流动性是最高的，R2、R3、R4、R5、R6风险一直递增，流动性一般也跟着减少。R1是安逸型，R2是谨慎型，R3是稳健型，R4是增长型，R5是进取型，R6是激进型。

大家知道在银行购买理财产品之前，必须做个理财风险评估，建议大家认真对待这份评估，评估里面会根据你的投资经历、之前购买的产品、家庭资产、风险偏好、能承受的最大损失等进行综合评估，得出你的风险承受能力等级，一般为五级或者六级，以六级为例子，就是C1、C2、C3、C4、C5、C6，与理财产品风险等级一一对应，如果超过了自己评估的风险等级了，就应该给自己预警，自己是否能够承受这个损失，同时理财经理应该给客户进行提示，不要购买高于自己风险评级的理财产品。

第二：认真了解理财产品投资的底层资产

首先来看一下理财产品的分类：

1、按照投资性质理财产品可以分为：

▲固定收益类理财产品 ▲权益类理财产品▲商品及金融衍生品类理财产品▲混合类理财产品

2、按照运作方式可以分为：

▲封闭式理财产品 ▲开放式理财产品

3、按照募集方式可以分为：

▲公募理财产品：向不特定的社会公众发行 ▲私募理财产品：向合格投资者非公开发行

第2和第3种分类都比较好理解，后续再来讲讲什么是合格投资者，我们来看下第一种分类的依据，这是按照投资的四原色，也就是理财产品底层资产到底投资了什么，先来看下图：

理财产品可以投资的范围很广，归纳来说就是四大类：现金类、债权类、权益类、商品实物类，我们从风险等级低到高来看看银行理财产品大致类型：

1、现金类理财：这种理财投资于现金、期限1年以内的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单、剩余期限397天以内的债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券等，这类型资产都是久期较短，流动性高，表现能力强，风险低的资产，自然此类理财产品的风险最低，一般风险等级为R1，其实此类也归为固定收益类理财产品，但是因为流动性比较高，就分开来说。

2、固定收益类理财产品：这种理财产品投资的范围就比较广泛，除了上述现金类理财产品可以投资的范围，还包括国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、次级债、可转债，还有一些非标准化债权类资产，同时可能包含一小部分权益类投资，比如二级债基、混合型基金、股票型基金等，但是投资的比例是有规定，投资于存款类、债权类等资产的比例不能低于80%，一般风险等级为R2。注意，此处固定收益类不代表绝对收益，固定收益类理财产品为了增厚收益，也可能少量投资权益类资产，具体可以看理财产品的销售文件或者协议书！

3、混合类理财产品（固收+理财产品）：这种理财产品比较复杂，一般是固定收益类理财产品加一部分权益类资产，投资比例就不受上述的固定收益类理财产品投资于存款类、债权类等资产的比例不能低于80%的限制，比较天马行空，甚至可以直接或者间接投资股票或者一些金融衍生品，风险也就高，一般在R3以上。

4、权益类理财产品：是指投资于股票、基金等权益类资产不低于80%的理财产品，这类理财产品风险比较高，一般在银行也比较少这类的理财产品。

5、商品及金融衍生品类理财产品：是指投资于外汇、期货等商品及衍生品金融产品比例不低于80%的理财产品，一般这类理财产品也比较稀缺，而且因为风险等级较高，一般要求要合格投资者才能购买。

总结一下，如何挑选理财产品呢？

首先对自己要有认知，认真做好银行的理财风险评估，不购买风险等级大于自己风险评级的产品；同时要根据自己的流动性需求选择产品，宁愿牺牲一些利息也不要挑选流动性不强的产品；最后认真阅读理财产品的销售文件和协议，了解理财产品投资的底层资产，在自己可以承受的范围内进行投资！

好了，本期就到这里，下期来聊聊影响理财产品投资收益的因素。