刚买的理财产品能退吗(银行理财“破净”，怎么买能避免赔钱？)

一、银行理财为什么不刚兑了？

目前，国家宏观政策反复强调“安全”、“底线思维”而非“发展”。对金融行业来说最重要的是“守住不发生系统性金融风险的底线”。

这其中最具有代表性的政策就是 2018 年出台，过渡期三年的“资管新规”。“资管新规”的目的是要提高这些机构业务的规范度。

资管新规中最重要的一条就是要求金融机构开展资产管理业务时，不得承诺保本保收益，逐渐由之前的“非净值型”理财产品转向“净值型”理财产品。

净值型和非净值型两者最重要的区别在于最终本金风险承担者不同。之前的银行理财大部分是“刚性兑付”，银行能刚兑是建立在市场上能持续赚到钱的假设。

随着经济增速下行，资管规模越来越大，商业银行将无法承担最终风险，这种风险就只能转嫁给普通投资者。

因此“资管新规”的使命就是，把以前个人买的理财产品银行承担的风险，转到购买者自负盈亏。

二、“净值型”银行理财会亏损的原因是什么？

目前理财市场存续的人民币理财产品共有 4万多只（剔除无净值表现的产品，涵盖不同份额），“破净”的理财产品有上千只，发行机构不乏工银理财、招银理财、建信理财等多家大型银行的理财子公司。

“净值型”银行理财会亏损的原因是理财产品投资的底层资产在下跌。银行理财大部分底层资产以债券为主。

债券可以分为利率债和信用债。由政府、银行发行的，无信用风险的债券是利率债，由企业发行的债券就是信用债。

截至 2022 年年末，银行理财前十大持仓债券中信用债持仓占比 65%以上，银行理财明显更偏好信用债。信用债的市场表现直接决定着理财产品的净值表现。

今年二季度是信用债到期高峰，随着局部违约事件越来越多，信用债集中到期就会使得部分信用风险较高的企业债券出现了违约，银行理财产品净值有所下调。

三、如何选择银行理财产品

1、牢记投资理财“不可能三角原则”。投资的安全性、收益率、流动性三个目标不可能同时实现，最多只能同时实现两个。那种号称又安全、收益率又高、可随时赎回的投资品是非常容易暴雷的。

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2、选择合适自己的理财产品。不同的理财产品有不同的风险等级和收益率，我们要根据自己的风险承受能力和收益预期，选择合适自己的理财产品。我们可以通过金融机构提供的风险评估测试，来评估自己适合哪些风险等级的产品。

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3、关注理财产品的信息披露。我们要关注理财产品的信息披露，包括理财产品的期限、净值、底层资产、费用等信息。

这些信息可以帮助我们了解理财产品的特点和风险，以及理财产品是否符合自己的投资目标和预期。我们要避免购买不清楚或者不透明的理财产品，以免造成不必要的损失。

4、分散投资和定期调整。我们要分散投资和定期调整，也就是说，我们要把自己的资金分配到不同类型、期限、风险等级的理财产品中，以降低单一理财产品亏损的影响。

同时，我们也要定期检查自己的理财产品的表现和市场环境的变化，及时调整自己的投资组合，以适应市场波动。此外，多个方面看理财产品的业绩。

看产品的历史业绩，成立以来年化收益率、近三个月年化收益率等指标；还可以看看整个收益曲线的走势是否平稳上扬。前面也说到了，未来银行理财将会朝净值化、规模化转型，那么之后银行理财的规模水平、回撤都是我们可以参考的购买指标。这个和买基金的原理是相通的，可以把买基金时的挑选指标，也运用到挑选银行理财上。

最后，如果不知道如何分析理财产品底层资产以及如何资产配置，可以私信我沟通！