理财三性(005七分钟理财：认识投资产品的‘三性’)

在选择投资产品之前，我们需要了解投资产品的“三性”，即收益性、流动性、安全性。虽然我们希望有某款产品可以完美地集齐这三点，但事实上，任何产品都只能满足其中的两项，而无法实现三者的完美统一。在具体选择的过程中，我们需要结合自己的实际情况，在三者中做出取舍。

——题记

随着金融市场的发展壮大，最近几年，私募股权、定增产品、私募基金、专项基金、P2P、互联网金融更是让理财市场上百花齐放，放得人眼花缭乱、应接不暇。

那么，当下的各种理财产品到底应该怎么看呢？

从根本上来说，如果你只是单一地选择理财产品，那无非是从“收益性”“流动性”“安全性”这三性之中，做出最适合自己的取舍。

收益性，通常是投资者在选择产品时最为关注或者首先想到的。每个人都希望追求投资收益最大化，而这个理想是可以被理解，但无法真正实现的。如果某款产品声称收益很高，背后必然暗含着风险，在威胁着我们的投资本金。所以，投资的目标不应该是追求收益最大，而应该是追求我们想要的收益率。比如，你的投资理财的目标，是获得比定期存款稍微高一些的回报就满意了，那选择银行保本型的理财产品，就可以实现目标；如果你的目标是跑赢通货膨胀，获取预期年化7%左右的收益率，那么靠单一的保本产品是无法实现的。这时我们就需要思考，通过怎样的投资组合并加以管理，可以在控制风险的前提下，实现资产的不贬值。

安全性，投资者很容易陷入两种极端——要么是过分重视安全性而变得保守，使得自己资产的实际购买力日趋下降；要么就是完全无视风险，结果往往是血本无归，事实上，安全性往往有两个特征：一个是与收益性成反比，也就是我们常说的高收益的产品一般安全性较低，这个很好理解；另一个是与流动性成正比，意思是说，如果某款产品的流动性好，容易变现退出，那么相对风险就比较容易控制，也就是安全性更高，而与之相反的，如果投资产品本身流动性很差，那么安全性也会受限，也就多了一项我们常说的流动性风险。

流动性，是指投资之后是否容易变现或退出，也是投资三性中最容易被忽略的一点，而事实上，它对于能否真正“赚到钱”起着至关重要的作用。首先，它关系着收益性——任何投资的收益性，无论高低，都只有当收益真正兑现的时候才有意义，如果是没有兑现的收益，我们都只能称之为“浮盈”，或者说是“纸上富贵”。举个简单的例子，你一年前买了套投资性房产，在过去的一年里，市场价格上涨了10%,你很开心，觉得自己投资眼光不错，一年获得了10%的年化回报。而事实上，给你带来开心的那10%,算不上是你真实的收益，只有当你卖掉房产，真正拿回本金加10%的真金白银时，你的投资收益率才算被兑现。在现实中我们都知道，房产投资的流动性是相对较低的，如果你要真正兑现收益率，可能需要降价出售，而这时收益率就会大打折扣。另一方面，投资的流动性对于安全性也有着至关重要的作用，如果一款产品流动性较强，即便面临较高的市场风险，我们也可以通过关注市场并及时变现来对风险加以控制。

总的来说，“收益性”“安全性”“流动性”三者之间，我们往往只能选择其二，而不能同时拥有。比如你想要好的流动性，随时可以取出投资的资金来应付不时之需，那么，你可以选择以余额宝为代表的货币型基金，而不能再去计较怎么收益这么低。如果你想要既安全收益又高的产品，那么你就要想到，交换条件一定是较长期限的投资时间；换句话说，想要更高的收益，你就要耐住不能把资金随时“拿回来”的寂寞，也就是必须放弃“流动性”。大部分银行发行的固定收益类理财都是如此——有约定的投资期限，不允许提前赎回，或者提前赎回需要承担本金损失。

查阅“狂人理财”让我们一起磨炼心态，锻造属于自己的投资理念！