个人理财产品创新(机警特刊㊶｜平安理财多维度拓宽固收边界，“启元”系列打造多资产多策略固收类理财)

南财理财通课题组成员：汤懿兰、丁尽勉、黄桂煊、薛茹云、陈子卉、卓晓梅、张稆方、马怡婷

编者按#

南财理财通课题组成立两年以来硕果累累，课题组的王牌栏目《机警理财日报》已发布超600篇，覆盖银行理财行业研究、个案研究、产品评价等不同主题，广受行业关注。2023年7月21日，南方财经全媒体集团、21世纪经济报道、南财理财通成功举办了第六期策略会，并正式发布了《2023年一季度银行理财产品实际运作报告》。该报告基于南财理财通超2亿银行理财大数据，从理财市场情况、理财产品运作表现、理财产品创新等多方面对银行理财行业进行了全方位透视，力求为理财市场提供一个更客观、公正、真实的全貌。

南财理财通课题组关注到，平安理财多维度拓宽旗舰固收边界的新尝试—“启元”系列定位多资产多策略的固收类理财，于2022年4季度创设发行，在标准化债券投资策略基础上，升级打造多资产、多策略轮动收益增强效果，在相对稳定的收益中枢基础上，增加优先股、对冲打新等对冲工具，对单一资产风险免疫力更强，产品系列策略布局更具灵活性。

运作以来，“启元”系列底层多策略组合体现配置优势，受市场震荡影响小，历史最大回撤小。“启元添利”系列定位中低波动的稳健理财，已发行的最低持有期产品为7天/30天/90天持有，截至2023年5月24日，成立以来年化收益率3.28%～4.23%，成立以来最大回撤0.02%～0.10%，稳定性优于中债综合财富指数。“启元策略”系列在延续“启元添利”系列策略的基础上，引入更高比例的多元交易策略，择机利用小比例仓位抓取权益多头机会， 已发行的最低持有期产品180天/360天持有，截至2023年5月24日，成立以来年化收益率3.82%～4.24%，成立以来最大回撤0.22%～0.23%，控制波动的同时收益弹性更高。

此外，“启元”系列也在不断丰富产品运作模式，提供多种产品类型匹配投资者流动性需求。“启元”系列项下今年新发定开类型产品，目前涵盖6个月和12个月两种期限，在满足一定流动性的基础上，抓取市场机会增强收益，持有期限越长，越有助于降低市场短期波动的影响。截至2023年5月24日，“启元”系列已有8期定开产品发行成立，“启元添利六个月定开”系列成立以来年化收益率5.52%~7.11%，“启元策略六个月定开”系列成立以来年化收益率6.02%~8.22%，定开系列产品实际回撤在11bp以内，应对市场波动效果相对良好。

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