阳光保险理财二号(光大理财这款产品净值“腰斩” 购买银行理财要擦亮眼睛了)

作为光大银行理财子公司，光大理财旗下的“阳光红卫生安全主题精选”最新累计净值为0.4965，成立以来下跌50.35%。

成为首只净值“腰斩”的权益类银行理财子产品。

据中国理财网数据，存续的银行理财子公司发行的权益类理财产品有30只，其中19只净值低于1元，“阳光红卫生安全主题精选”亏损排名第一。

三年净值亏损超50%

光大理财的产品分为阳光红权益系列产品、阳光橙混合系列产品、阳光金固收系列产品等七大类。

“阳光红”为投资者提供权益类理财产品，以期在中高风险的理财产品中获取更高的目标收益，可进一步满足投资者对于多元化投资理财的需求。

其中“阳光红卫生安全主题精选”成立于2020年5月6日，距今成立已经3年时间。从历史走势看，2021年7月1日一度攀升至1.1915元的高位，此后就一路下滑。2021年8月份跌破1元净值后，就再也没有回去过。

今年7月6日，净值更是首次跌破了0.5元，跌至0.4987元。截止7月14日，该产品净值为0.4965元，下跌50.35%。

对照业绩比较基准看，这只银行理财产品的单位净值成立三年多来，也是严重跑输“中证800指数收益率*80%+中证全债指数*20%”的业绩比较基准。

“阳光红卫生安全主题精选”在2020年募集的规模是4902.15万元，但截至2023年一季度末，最新规模仅有2897.21万元，主要是因为理财产品净值的大幅下跌，导致规模严重缩水。

其实“阳光红”系列产品不仅仅“阳光红卫生安全主题精选”跌破净值，“阳光红300红利增强”、“阳光红ESG行业精选”、“阳光红基础设施公募REITs优选1号”、“阳光红新能源主题A”其他四款产品也均跌破净值。

其中“阳光红新能源主题A”净值为0.6938，2022年1月成立以来下跌30.62%。

也就是说，光大理财的权益类产品“全军覆没”。

多次变更基金经理

“阳光红卫生安全主题精选”运作的三年多时间里，其曾多次变更理财经理。最初理财经理是翟志金，2020年12月变更为方伟宁，2021年11月又变更为贾迪。

“阳光红卫生安全主题精选”的下跌跟理财经理的投资风格和重仓股票有莫大的关系。

根据理财产品净值表现，翟志金管理期间，“阳光红卫生安全主题精选”净值由1上涨至1.043，涨幅为4.32%；方伟宁管理期间，该理财产品净值由1.043下降至0.9417，跌幅为9.71%；贾迪管理期间，该理财产品净值由0.9417下降至当前的0.499，跌幅为47%。

由此来看，贾迪是管理“阳光红卫生安全主题精选”时间最长，同时也是回撤最大的理财经理。

贾迪2021年加入光大理财，任股票投资部高级投资经理，此前其曾担任平安证券投资管理部研究员，投资经理助理，弘康人寿保险公司高级权益投资经理，中英人寿保险公司高级权益投资经理。

由于多次更换投资经理、投资理念和市场表现等因素，该理财产品前十重仓股票出现多次大幅调仓。

翟志金管理期间，重点配置华兰生物、智飞生物、天坛生物等多只疫苗细分行业方向的医药股。方伟宁接替管理之后，投向发生了重大改变，开始转向新能源方向，买进了宁德时代、科达利、先导智能、新宙邦、拓普集团等。

2021年第四季度，贾迪接管后，又进行大幅调仓，买进宁德时代、恩捷股份、长江电力、宏发股份等股票。2022年第四季度该产品重仓医药股和新能源股，同时还新配置泸州老窖、茅台等消费股。

一季度投资报告显示，该产品医药持仓比例较高，前十只产品中，有6只为医药股，包括药明康德、卫宁健康、康缘药业等。第一大重仓股青岛啤酒，占产品总资产比例为6%，而去年第四季度，青岛啤酒尚未进入重仓股前十名，应该是在一季度买入或者增仓。

今年一季报表示，展望二季度，在较宽松的货币政策下，经济依旧会保持稳步恢复的态势。市场估值整体适中，需要在结构中寻找投资机会。本产品将对持有的上市公司业绩增长确定性进行评估，充分考虑投资估值性价比，争取为投资者创造收益。

银行权益类理财产品安全吗？

中国理财网数据显示，截止目前，由银行理财子公司发现的权益类理财产品，存续的共有30只左右。从其净值表现来看，表现较好的是工银理财旗下的“工银财富系列工银量化理财—恒盛配置理财产品”，最新净值在1.7312元。

但是有19只权益类理财产品的单位净值低于1元，其中亏损较多的，除了“阳光红卫生安全主题精选”，还有光大理财发行的“阳光红新能源主题”，单位净值为0.6987元，宁银理财发行的宁耀权益类稳健价值FOF策略开放式产品2号、3号，净值为0.7878元、0.7939元。

目前来看，以往银行理财产品以固收类的为主，管理团队更擅长债券、非标类资产的投资，而在权益类资产方面的投研能力相对较弱。再加上这几年资本市场行情不太好，不少理财子公司发行的权益类理财产品表现也不尽如人意。

对于投资者来说，选择银行理财产品也需要擦亮眼睛。

银行理财曾经是稳健的代名词，毕竟曾经的银行理财是保本保息的，即使是出现亏损银行也会通过其他方式进行弥补。现在所有的理财都已经不再保本，银行理财也已经从稳健理财向风险理财转化。

在购买银行理财产品之前，需要了解理财产品的投资风格和类型，以及风险程度。对于风险比较高的权益类产品，也谨慎选择。