A股大涨

本周A股走势可谓是一波三折，在上周央行、商务部、工信部等多部门释放利好的情况下，周一A股冲高跳水，沪指一度逼近前期低点，可见市场对政策并不买账，甚至诸如“加紧研究”、“抓紧实施”等话术一时成为热梗。7月份公募基金发行份额比15年股灾还要低，新房销售同比暴跌近40%，不管是楼市还是股市，市场情绪极为低迷。

周一盘后政治局会议出人意料的提前召开，会议定调也超出市场之前“讲究定力”的预期，特别是首次提出“活跃资本市场”，大超市场预期，周二A股高开高走港股暴涨，外资大幅净买入190亿，人民币汇率大幅升值，高盛开始唱多A股。

就在我们以为本次会议会如同去年“427”会议一样掀起一波指数性行情，就在大家惊呼牛市要来了的时候，A股周三、周四连续两天缩量回调，一下子又把广大股民的情绪打入谷底。我们认为，除了悲观情绪自身的惯性外，上半年的主线AI持续回调导致大量资金产生恐慌性割肉心理也是一个很重要的原因，一个很重要的佐证就是，在本周A股反弹的时候，两市融资余额还在持续减仓，说明融资情绪没有回暖，反而在恐慌性地借助利好兑现或者割肉。

最后是周五的反转，在周三、周四的缩量回调中，很多股民都绷不住了失望离场，我们不想阴谋论但确实起到了洗盘的效果。周五A股低开跳水，之后探底回升一度高走，我们看到了两个利好是住建局关于“认房又认贷”的表态以及一些小作文。周五夜盘，美股中概股继续暴涨，纳斯达克中国金龙指数暴涨6.97%，中概互联网ETF暴涨7.56%，离岸人民币汇率升值近300点。

具体来看，上证指数本周涨幅为3.42%，深证成指涨幅为2.68%，创业板指涨幅为2.61%。其中大盘指数中证100大幅跑赢中证500和中证1000。我们在收评里有和大家分享过，一般经过一轮指数性杀跌后，特别是经过情绪杀后，第一波反弹多数是权重股带动的超跌反弹，外资这时的买入更多是一种交易性行为，无脑买权重股，也会助推权重股上涨。

分行业来看，非银金融、房地产、钢铁、建筑材料、银行等行业领涨，传媒、电子、通信三大行业领跌。谁能想到在房地产行业最为低迷的7月份，房地产板块却发起了反攻，而上半年的主线AI却垫底。这再次说明A股是政策市、博弈市，短期来看，没有什么是不能买的，只要够悲观能反转；反过来，也没有是要绝对坚持的，没有什么能一直涨，涨多了就会跌，高位不要给自己洗脑。

从细分赛道来看，证券、房地产、钢铁、白酒、银行、汽车等ETF涨幅领先，游戏ETF表现最差。

周末重磅消息

本周末的消息面不平淡又平淡，不平淡的是确实有重磅消息，平淡的是没有周五小作文传的“降印花税”类似的资本市场政策。

具体来看，周五晚上美国公布的6月核心PCE为4.1%，低于市场预期的4.2%；美国二季度劳工成本指数环比增长1%，低于市场预期的1.1%，这跟之前美国超预期回落的通胀数据是一致的，美国顽固的服务项通胀在降温，经济软着陆甚至是不衰退的可能性上升，美股周五大涨。

周五盘后，中国金融期货交易所（简称“中金所”）发布了2023年中长期资金风险管理计划（简称“长风计划”）。该计划旨在凝聚市场各方合力，提升机构投资者尤其是中长期资金参与金融期货市场质量，进一步拓展金融期货服务国家战略和实体经济的广度和深度，自2023年8月1日起正式实施。

另外，《每日经济新闻》记者获悉，日前证监会召集了几家头部券商，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。

虽然周五市场炒作的小作文没有兑现，但管理层确实有动作，其实简单想一下印花税这种东西不是拍拍大脑就能降的，起码得走程序。

接下来是地产的重磅消息：

首先是周五市场炒作的住建局关于“认房又认贷”的重磅表态，盘后根据财联社报道，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议在京召开，之后广州、四川等地也在纷纷出台稳地产相关措施。

最后就是周末最热的“常温超导”，目前大量实验室都在试图复现，但还没有真正证实或者证伪，上海市超导材料及系统工程中心主任洪智勇表示，韩国研究团队近期公布的超导体"极大概率"不能实现室温超导。

如果室温超导真的能能够实现，那无论对科技、经济发展还是对资本市场都具有革命性的意义，第四工业革命将会就此开启，其在股市的炒作强度会比上半年人工智能强大得多。因为现在的大模型离强人工智能还很遥远，而室温超导却可以颠覆现有的世界。

基金

虽然本周A股三大指数涨幅为均超过2%，但普通股票型基金指数和偏股混合型基金指数涨幅都地低于2%，主要是公募低配金融、地产，然后基金上半年又追了AI。

具体来看，由于本周A股金融、地产板块以及港股表现最强，金融、地产、港股相关主题基金涨幅领涨，创金合信港股通成长、广发金融地产精选、工银产业升级取得前三甲。

偏股混合型基金也是类似，华泰柏瑞港股通时代机遇、富国金融地产、工银核心机遇取得前三甲。

让我们感到惊喜的是，今年的冠军基居然换人了，而且不是AI主题基金，我们看了一下东吴区域发展的前十大持仓，去年四季度和今年一季度主要是重仓数字经济，然后二季度全部清仓换到了食品饮料，第二名和第三名还是老面孔，刘元海管理的东吴移动互联、东吴新趋势价值线。

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