股票10s(第二波偿债潮近了)

企业预警通0617债市早报

01债市要闻

【中资美元地产债迎偿还小高峰 碧桂园悉数回购到期票据提信心】日前，碧桂园发布公告称，公司对2022年7月到期的4.75%票据提呈要约回购。此次偿付完成后，碧桂园年内已无到期美元债。官宣之时，恰逢中资美元地产债到期小高峰。据统计，6月共有35只共计81.96亿美元的中资美元地产债到期，达上半年最高峰。

【美联储加息“迈大步”致全球债市承压】全球在高通胀的扰动下，债券市场也开始经历大震荡。近期，日本债券市场遭遇巨大的市场抛售压力，南欧地区债务较重的国家因国债利率大升再度面临主权债务危机。市场普遍认为，美联储加大加息力度以及启动缩表，欧美国家的国债收益率仍有继续上行的压力，且会引发新兴市场的汇率贬值和资本流出。

【5月碳中和债共发行2442亿 可持续发展挂钩债券发行近423亿元】近日，业内人士向21世纪经济报道透露，截至2022年5月，银行间市场共支持发行碳中和债2442亿。据测算，如按募投金额与项目总投比例折算，促进减排二氧化碳4203万吨，节约标准煤1811万吨。同月，可持续发展挂钩债券发行近423亿元。据了解，《中国绿色债券原则》将适时发布。

【第二波偿债潮近了】克而瑞地产研究中心统计，6月至7月，200家核心房企境内外债务到期规模约1755亿元，约占下半年到期量的61%。其中，民营房企近两月整体到期债务约1178亿元，占总规模的67%。6月份将到期的债券中，已有佳兆业到期的4只境外优先票据、新力到期的一只优先票据以及华夏幸福的一笔境外债出现了利息违约。下半年，民营房企到期债券中，海外债约占总规模的56%。年内，有12家房企债券到期规模超百亿，有8家为民营房企。

02国内市场动态

【深圳将发6亿元地方专项债券 22日起即可抢购】6月22日至6月24日，深圳市政府将通过商业银行柜台债券市场发售今年深圳市地方政府债券，用于城市轨道交通12、13、14、16号线工程项目建设。农业银行将作为承办银行，通过柜台债券投资交易平台“债市宝”全力支持本期深圳市政府债的发行销售工作。

【10亿元广东地方债柜台开售 投资者热捧】6月16日，2022年广东省政府柜台债正式在开售，据悉本次通过银行柜台发行的5年期广东省地方政府债为“2022年广东省政府一般债券(七期)”，最低起投金额仅100元，利率为2.68%，较同期限国债利率高10bp。本期政府债发行金额14.72亿元，其中10亿元通过商业银行柜台发行。本期政府债受到投资者热捧。

【国泰君安获批发行不超过100亿元永续次级公司债券】国泰君安公布，日前，公司收到中国证券监督管理委员会《关于同意国泰君安证券股份有限公司向专业投资者公开发行永续次级公司债券注册的批复》(证监许可[2022]1217号)，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元永续次级公司债券的注册申请。

【美联储加息落地利空出尽 现券期货同步回暖】6月16日，美联储加息靴子落地，利空出尽效应下美债回暖，国内现券和国债期货亦集体收涨，主要利率债收益率全线下行;银行间市场资金面仍维持宽松格局，主要回购利率亦继续低位持稳;地产债多数下跌，“19融信01”跌近19%。

【银行间债券市场结算量与前日基本持平】6月16日(周四)，全国银行间债券市场结算总量为60,377.65亿元，较上日上涨0.15%，交易结算总笔数为28,391笔。其中，质押式回购52,998.37亿元，买断式回购274.35亿元，现券交易6,400.48亿元，债券借贷704.45亿元。银行间债券市场回购利率普遍上行，其中，7天回购利率上行3.9bp至1.682%。当日人民银行以利率招标方式开展了期限为7天的逆回购操作，中标利率为2.10%，交易量为100亿元。

03国际市场动态

【美联储的美债持有量创2019年7月1日以来最大降幅】美联储持有的美国国债减少86.6亿美元至5.76万亿美元，创2019年7月以来最大降幅。美联储的总资产增至8.982万亿美元，美联储增加了201亿美元抵押贷款支持证券（MBS）。美国国债持有量减少了86.6亿美元。机构债持有量维持不变。

【美国债市：股市和经济数据不佳令国债受到买盘支撑】美国国债周四受到买盘追捧，短债和中期债券走高，长期债券表现相对落后。尾盘出现的5年期国债期货的大宗买盘推动收益率收于盘中低点附近，2s10s收益率从当天的最宽水平回落。股票继续遭遇卖压，给美国国债带来支撑；美东时间下午3:30，美国2年期国债收益率约为3.13％，下降6个基点；2s10s收益率曲线陡化5.5个基点，至14个基点左右。

【德国5年期国债遭抛售，投资者担心瑞士央行减持】由于预计瑞士央行可能会出售所持债券来支撑瑞郎，投资者以十余年来最快速度减持德国5年期国债。德国5年期国债收益率飙升21个基点至1.65％，势将创下2011年初以来最大升幅。瑞士央行意外决定加息50个基点后，瑞郎兑美元飙升，货币对周三一度在平价上方交投。瑞士央行表示，可以出售其外汇储备以捍卫瑞郎，其中三分之一为欧元资产。

【欧洲债市：德国和英国国债收益率剧烈震荡】衰退担忧升温导致股市下跌，引发避险买盘，推动德国国债在大跌之后收窄跌幅。德国5年期国债收益率一度迈向史上最大涨幅，此前瑞士央行意外加息50个基点，市场预计该国央行将通过减持债券来出售外汇储备--其债券的平均期限为5年--以干预瑞郎。意大利国债上涨，意德国债利差一度收窄至200个基点以下。

04机构视点

【东方红资管：刚性兑付打破后，债券市场投资呈百花齐放格局】东方红资产管理表示，在刚性兑付打破之后，债券市场的投资必定会呈现出百花齐放的格局，会有更多不同风格产品和细分市场供投资人选择。具体到债券投资上，债券投资需要兼顾经济基本面、政策面和资金面。其中，经济基本面是债券投资的基础，对于债券投资起到决定性作用。政策面通过影响资金面、经济运行和市场参与者行为来影响债券市场。资金面直接影响债券市场的供需，是做债券投资需要日常关注的重要因素。

【天风证券：2022年以来信用债一级市场发行利率持续下行】4月以来，在流动性保持充裕的状态下，资金利率和无风险利率下行，各类信用债表现突出，票面利率持续走低，到期收益率和信用利差收窄，已处于历史较低水平。据天风证券研报统计，2022年以来，信用债一级市场发行利率持续下行，5月，信用债加权平均发行利率为3.11%，明显低于2021年12月的3.88%。同时，各类信用债二级市场的收益率和利差也震荡下行。

05债市负面

【"21金科地产SCP003"将于6月20日付息 本金10亿元展期兑付】金科地产集团股份有限公司公告称，“21金科地产SCP003”将于6月20日支付利息5030.14万;全部本金10亿将在原定兑付日后270天兑付，展期期间利息按照原票面利率计算并随未支付的本金在展期后的到期日一同支付。

【广田集团：新增银行债务逾期本金合计7.11亿元】深圳广田集团股份有限公司公告，受第一大客户恒大集团债务危机影响，公司应收账款周转缓慢，公司近期因流动资金紧张出现部分银行债务逾期的情形，除前期已披露债务逾期情况外，截至本公告披露日，新增逾期本金合计7.11亿元。

【新希望：债券持有人减持“希望转2”】新希望六和股份有限公司公告，2022年6月16日，公司接到新希望集团有限公司的通知，新希望集团及其一致行动人于2022年5月13日至2022年6月15日通过大宗交易和二级市场合计减持“希望转28,201,852张，占发行总量的10.06%。

【中诚信国际：将六盘水开投主体及“20六盘水开MTN001”列入信用评级观察名单】中诚信国际公告，决定将六盘水市开发投资有限公司主体及“20六盘水开MTN001”信用等级列入信用评级观察名单。

【武汉当代科技产业集团回应债券异动：公司流动性较为紧张】武汉当代科技产业集团股份有限公司公告称，2022年6月1日，当代科技发行的公司债券“18当代02”出现二级市场成交价格明显偏离合理价值的情况。经核查，因受新冠疫情不利影响，叠加宏观经济环境、行业环境、融资环境变化，公司生产经营受到一定负面影响，流动性较为紧张。

【绿地控股6月份美元债券展期获得债权人同意】据新浪财经报道，绿地控股6月份美元债券展期获得债权人同意。据此前公告，该笔票据于2019年6月25日发行，发行金额5亿美元、息票率为6.75%，该笔票据的到期日为2022年6月25日。

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