保险与家庭理财(居民理财策略生变 保险储蓄类产品需求旺盛)

黄一灵 中国证券报·中证网

中证网讯（记者 黄一灵）近期，六家国有大行率先下调部分存款利率。随后，招商银行、浦发银行等多家股份制银行、部分城农商行也陆续宣布下调人民币存款利率。至此，我国银行的定存利率正式告别“3时代”，逐步进入“2时代”。

中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌认为，综合国际和国内宏观环境，预计我国利率下行将是长期现象。谈及利率下行的情况下居民该如何理财、实现资产的增值保值，芮萌指出需“基于投资人在资产负债表的哪一端”，“如果投资人把钱放在银行端，那么低利率就会造成收益率下降，财富增值速度放缓；如果投资人作为融资借款方，低利率对其来讲是好消息，因为借钱成本更低。”

在利率下行的主流趋势下，居民理财节奏和风险偏好也将迎来转变。中国证券报记者从银行网点调研了解到，多家银行理财经理建议，在存款利率下行通道中，投资者应灵活配置资产，可根据自身资金需求和风险承受偏好，合理配置存款、保险、理财、基金等金融产品，在风险可控的情况下实现收益最大化。目前，在银行代销的产品中，带有理财功能的保险产品持续走俏。

从今年的保费数据来看，保险产品的确正在成为分流存款的方向之一。数据显示，今年前4月保险行业保费达2.3万亿元，同比增9.8%，其中寿险保费同比增长超11%，行业回暖明显。国泰君安非银团队表示，5月份以来，随着多家银行集体下调人民币存款挂牌利率，当前多数国有大行、股份制银行3年、5年期存款挂牌利率已降至3%以下。在此背景下，居民对于具有收益确定性的保险储蓄类产品的需求持续旺盛。储蓄险方面，保险的核心优势在于具备收益确定性，而产品定价利率下调将不会改变这一稀缺特点，预计经历短暂的销售节奏调整后仍然是推动价值增长的重要驱动力。

平安人寿新银保事业部产品策略负责人王瑞认为，客户对保险产品普遍存在两方面需求，第一是投资属性，要求保险产品具备长期的、确定的收益率，尤其在存款利率下降和基金波动加大的背景下。第二是功能属性，特别在养老储备这个方面，对于持续终身、稳定给付的现金流来保障养老生活有强烈的需求。因此，无论利率长期走势如何变化，保险作为投资属性的产品，通过锁定利率，保证了和权益市场及利率波动的零相关性，从而隔离波动、有效帮助客户降低了不确定性，是资产配置中的重要类别。

与此同时，在低利率环境下，养老金融也成为投资者关注的命题。目前，第三支柱中参与的行业包括商业银行、公募基金，保险等。“由于保险具有期限长、利率锁定等特点，在养老领域具备天然优势。”芮萌认为，养老除了财务上的储备还需服务加持，目前诸如中国平安、中国太保、泰康等保险企业在销售保险产品的同时，也提供包括养老社区在内的养老服务。

以中国平安为例，据王瑞介绍，平安将养老相关的业务分为养老资产储备和养老生活服务两大领域。前者，平安依托自身的综合金融服务提供了包括增额终身寿、养老年金险及基金信托等一揽子产品解决方案。后者，基于对不同老龄阶段客户的深入研究，平安为之打造了居家养老及高品质康养社区臻颐年两种全周期养老解决方案。“另外我们还外接了健康管理、远程医疗等一系列服务体系，在管好养老钱袋子的同时，也为客户衣食住行各方面形成一套完整的解决方案。”王瑞进一步称。

据了解，中国平安通过综合金融、医疗健康生态和数字科技，已形成一套“保险+健康管理”、“保险+居家养老”、“保险+品质康养”完整的养老服务体系。截至当前，平安居家养老已推出十大场景、超500项服务，覆盖47个城市，超1万名体验官开启居家养老服务体验，超4万名客户获得居家养老权益。在高品质康养方面，中国平安于2021年正式推出高品质康养品牌“平安臻颐年”，该项目已在深圳蛇口、广州白鹅潭、上海静安等一线城市落地，未来也将在北京、杭州等地陆续布局"颐年城"社区。