中金国泰怎么理财(千元就能参与的券商理财，真的要来了)

对很多刚入市的中小投资者，常常有这样的困惑：“我钱不多，但也有一颗学理财的心，可环顾四周，却被大部分产品的认购门槛拒之门外，真正能让我们中小散户投资的产品似乎很少很少！”

的确。

一般来说，目前市场上比较常见的正规理财产品有：公募基金、银行理财、保险理财以及券商集合理财等。

银行理财的门槛虽然从5万降至1万，但仍然相对较高。

保险理财一般门槛也多是1万往上且持有期限较长。

而券商资管的大集合计划产品，起点更高，基本是5万或10万不起。

貌似目前唯独只有百元、千元起投的公募基金适合中小投资者了。

现在，中小投资者的福音来了！

按照监管的要求，到2020年底之前完成所有券商大集合产品的整改，也就是说，总规模7000亿左右的券商大集合将转型为百元、千元起购公募基金。

随着券商大集合转型公募产品，其投资门槛也将大大降低。对于资金量小的中小投资者，以后也可以像投资公募基金一样来买券商资管产品了。

截至目前，至少有10只产品顺利拿到监管批文，涉及东方红资产管理、中信证券、国泰君安资管、广发资管和中金公司等几家公司。

其中，广发资管有两只产品获批，分别是广发资管乾利一年持有期债券型集合资产管理计划、广发资管消费精选灵活配置混合型集合资产管理计划，它们也成为了华南地区首批券商大集合公募化转型产品。

“大集合”产品一直是券商资管的经典产品线
券商集合理财，是指投资者通过产品认购的形式委托券商理财，按照规模和认购起点可以分为大集合理财产品和小集合理财产品。

顾名思义，大集合理财产品的特点是规模大，一般在5-10亿，认购起点是5-10万，参与人数超过200人；小集合理财则类似于高端私人定制，产品的特点是规模小，灵活运作。一般几千万就可运作，但认购起点一般在100万以上，可以理解为“类私募”产品。

具体分类及定义请看下图：

从定义上看，券商大集合产品其实投资范围非常广泛，类似于公募基金，涵盖了包括高端金融衍生品在内的几乎所有资本市场投资品种。

所以按照风险级别也可像公募基金一样大致分为中高风险的“偏股型”和较低风险的“类固收型”两大类。

风险由高到低及代表产品见下表：

数据来源：wind资讯

从目前代表产品的规模可以明显看出，券商大集合的“类固收”产品还是深受投资者喜爱的，即便有至少5万的起购门槛限制，几个代表产品的规模都是100亿级别。

如果券商大集合全部转换成公募基金，将更有利于中小投资者享受到证券公司的投资管理服务；

那么，投资者肯定也会关心它们的业绩如何 ？

现阶段获批的近10只产品中“东方红7号”属于偏股型产品的代表。

据wind显示：

截至10月9日产品到期日，东方红7号自2011年5月5日成立以来累计取得了300.03%的回报，年化收益达到17%，大幅跑赢同期沪深300指数。

今年以来的收益率为30.74%，也跑赢了大部分权益类公募基金。

在“类固收”型代表产品中，“中金增强型债券收益”表现同样不俗。

作为“类固收”稳健型产品，成立已超过10年，期间年化收益率达到5.08%，近三个月的收益更是高达3.05%（截止10月25日）。

另外，广发资管两只转型产品也是分别定位为“混合偏股”和“二级债基”型基金，均由公司顶尖的权益和固收投研团队管理，业绩表现同样优异。

大集合转公募的“变”与“不变”

投资者可能有疑惑，此前券商大集合投资门槛高，其业绩表现也不错；

那么转成公募这种大众化产品后，管理服务、产品业绩会不会受影响 ？

大集合转公募：

“变”更多集中在产品性质、设计方式，如产品费率结构、封闭开放期限、申购赎回规则、净值披露日期等基础条款；

“不变”则体现在最本质的产品投研团队、投资理念以及操作思路。

因此，转型后的产品业绩表现基本不会受太多影响。

注：本文提及产品仅做举例使用，不构成推荐

【投资顾问 粟小牛 注册投资顾问证书编号：S0260618050022】

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