建行理财有风险(债市大跌，银行低风险理财大幅亏损，投资者如何应对？)

11月16日，建设银行因系统故障等原因冲上热搜，但网友们讨论更多的却是另一件事，“你今天理财亏了吗？”

受债券市场大跌影响，近期以债券投资为主的理财出现了今年新的一轮下跌潮。对于短期收益下滑，许多投资者、特别是稳健型“选手”，在继续持有和尽快赎回之间选择了后者，引发大量赎回。工银理财、中银理财等银行理财子公司纷纷发文安抚客户情绪。

专家指出，为避免受单一市场波动影响，投资者应该加强合理进行资产配置；同时，银行和理财公司要用跑马拉松的精神去进行投资者教育，引导投资者保持平常心，更加理性看待市场波动。

受债券下跌影响理财产品出现回调

近期银行理财收益亏损并非仅仅是部分投资者的个人感受。同花顺iFinD数据显示，截至11月17日，最近一周有超10000只理财产品出现单位净值下滑，占理财产品总量的比例高达34%。方正证券11月16日研报数据显示，固收类理财净值11月以来跌幅扩大，11月以来理财净值下跌的理财产品占比为34%，明显高于10月下跌占比12.5%。

对于近期大量理财产品回调这一情况，不少业内人士分析指出，与近期债市大跌有关。

11月11日至11月16日，债市连续五个交易日大跌，11月16日，10年国债收益率上行至2.86%，3年国债收益率上行至2.49%。

而根据中国理财网数据，截至2021年末，理财产品投向债券的规模占比为68.39%。债券是理财产品特别是固定收益型理财产品的重要投资资产，债券价格下行较大程度上影响银行理财产品净值。

至于近期债市大跌的原因，一位国有行理财经理夏利（化名）告诉银柿财经，防疫政策出台、疫情防控转向预期下对股市形成利好，压制了债市投资情绪。

中国民生银行首席经济学家兼研究院院长温彬补充指出，“近期资金利率快速上行，资金面仍保持在偏紧状态，引发市场紧张情绪；地产链融资放松，多重预期改变，引发市场快速调整。”

招联金融首席研究员董希淼也指出，“投资经理和投资者在这种情况下加快卖出债券、赎回产品，一定程度上产生了‘踩踏’效应，加剧了市场波动与传导。”

2022年是资管新规过渡期结束后的第一年，理财走向全面净值化，“以前，理财产品短期波动在投资者最后获得的收益中是很难体现出来的，但是现在，投资者每天通过手机就可以看到理财的收益变化，对于短期波动的出现更加敏感。”一位股份行理财经理告诉银柿财经，部分风险偏好低的投资者在这种情况下，对后续市场无法预期，就会选择赎回。

遭遇大量赎回，理财公司发文稳定信心

近期，理财产品遭遇大量赎回，甚至还有触及产品赎回上限的情况。

市场消息显示，招银理财一款R2级别（中低风险）的稳健型理财产品，出现无法赎回情况，原因是由于赎回客户太多，已触碰巨额赎回上限。

据了解，理财等产品每天会有大额赎回限额，如果超过这个额度，为了保证产品的正常运作，就会暂停赎回。

招行客服表示，为了应对近期特殊市场情况，满足客户流动性的需求，从16日起已经紧急沟通各理财公司上调了巨额赎回比例上限，全力满足客户的赎回需求。

虽然投资者们大量赎回，不过，国盛证券研报指出，未来一两个月并非银行理财到期高峰，目前破净产品到期数量占比并不多，“从理财产品开放赎回这个角度看，银行理财造成负反馈的流动性风险预计在可控范围内。”

然而，长期来看，此次大幅回撤对投资者心理、日后资金投向造成的影响就很难预计了。

部分风险偏好低、追求稳健的投资者对低风险理财产品的大额亏损感到难以接受，许多投资者放言“立马赎回存定期”。

“昨天一天亏了5000多元，不会再买这个理财了。能赎回的都赎回了，等回涨不知道要等多久。”一位购买了建行代销的R2级别理财产品的投资者表示，“200多万本金年初至今的收益还不到3万，比定期存款还低。”

为稳定信心，中银理财、工银理财、光大理财等银行理财子公司公开发布了致投资者的一封信稳定信心，主要指出短期债市偏弱情绪可能延续，但长期并不悲观，同时表示投资者需坚持信心、保持平常心，用理性长远的视角看待近期市场波动。

温彬指出，下一阶段，结合三季度货币政策执行报告，货币政策整体偏宽松的基调没有改变，预计央行将继续通过逆回购等多种工具灵活、精细化操作，平抑市场波动，维护市场秩序，赎回潮预计不会持续很长时间。同时，在宽信用效果尚未得到实际验证、实体经济发展的基础尚不牢固之时，债市收益率也并无持续快速上行的基础。

投资者如何应对？

投资者教育是金融机构重要的责任和义务。“本次理财收益受债市影响大幅下滑，这就是为什么我们一直强调资产配置。”夏利表示，“为了避免与之类似的情况，投资者应该做好合理的资产配置，各种类型的资产配置一些，避免只购买单一产品，大概率能避免单一市场波动带来的影响。”

他还特别提示了一个理财误区，“千万不要觉得各个银行都买一点理财就可以避免风险，还是看购买的产品类型。”

投资者是金融行业长期存续的基础，引导投资者了解市场的运作规则、树立合理的投资理念，认识到在当前市场环境下应该如何进行合理的投资决策、如何进行自身的资产配置，有利于金融机构和行业的健康发展。

董希淼指出，银行和理财公司应加强投资者教育，在提高投资者金融素养的基础上，引导投资者全面看待市场变化，理性对待理财产品净值波动，保持良好的投资心态，做价值投资者和长期投资者。

在加强风险评测的基础上，董希淼建议，银行和理财公司还要做好投资者的分层服务。如果投资者对理财产品净值回撤比较敏感，应该提供更加突出稳健性的产品。

另外，董希淼还表示，理财公司要不断提高自身投研能力，加快引入具有较强投资研究能力的投研人才，增强投资经理对宏观形势和金融市场的研判水平，“使投研能力更好地与市场变化和客户需求相匹配。”