选择理财投资导航(干货想理财找理财超市、想借钱找贷款超市、机构去找助贷)

P2P网贷175号文发布以后，其中有个细节值得注意，就是应积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。助贷，字面上理解就是助贷机构，但是助贷机构到底是干什么的，与理财超市、贷款超市又有怎样的关系和区别？科普君一直没想明白这个问题，在与相关从业者沟通了之后，科普君基本能够梳理出这三者之间“错综复杂”的关系了。

废话不多说，上干货！

Q：理财超市详解。

A：理财超市，是指集合不同理财产品，按照股票、基金、期货、债券等分类形成一定规模并供投资者参考的平台。通俗来讲，就是以推荐理财产品为服务的超市。但截至目前，理财超市并无正式官文牌照，只是针对理财超市的定义中有明确要求理财超市只能作为导流的信息中介，不得在理财超市平台上直接销售金融产品，如平台直接销售金融产品的，必须取得相关金融资质。

再从理财超市的产品来看，实际上由于各类金融产品的相关法律法规限定，理财超市也不是什么金融产品都能随便推荐的，例如保险类产品，根据相关规定，即便从事保险产品推荐导流的，都必须取得相应的保险中介资质。基金中的私募基金更是有明文规定不得向非特定人群公开募集，这些监管规定对于理财超市能上哪些产品也是有非常大的影响的。

原则上说，诸如大智慧、同花顺、天天基金网等的也都算理财超市，这就属于大型持牌的理财超市了，而市场中多数理财超市，或者大众所理解的理财超市实际上更多还是围绕P2P借贷为主的，这主要的原因是P2P的发展时间较短、也比较新，比传统金融灵活，且监管法律法规也正在逐步完善，但却没有正式牌照要求，再者P2P借贷产品的利率也较之传统金融产品要高，周期灵活，所以市场用户的选择意愿也更强。且利润空间更为可观也是理财超市首选P2P产品的重要原因之一。

还有，部分理财超市也会推荐借款产品或者信用卡开卡业务等，这里说明一下，由于理财超市和贷款超市同属金融超市，原则上来说，只要用户存在金融产品的推荐需求，不管是理财超市还是贷款超市，都可为用户推荐相关金融产品，所以实际区分时并不完全以平台产品展示做区分，而是根据平台的用户群体和实际促成交易的产品占比来决定。

实际运营中，由于投资和贷款的用户群体稍有偏差，特别对于小额消费或现金分期类贷款产品的用户群体，与投资群体的喜好相差甚远，所以往往具有投资用户流量基础的理财超市要开设小额贷款产品之际，都会选择重新组建贷款超市，以示区别。

比较典型的理财超市有风车理财、生菜金融、米咖网（已更名为“九富网”）等，以及嵌入在记账工具中的理财超市，包括随手记、挖财、贝多多、财鱼管家、金米管家等。

（PS：据说国家曾经发过两张省级金融超市的牌照，有一张在某注册在西北的P2P网贷平台手上，但在对外宣传和相关官网上并没有任何公布，而且到现在对于理财超市的监管也没有落实具体的主管部门和监管法律法规，原则上法无明文禁止则可为。）

Q：贷款超市详解。

A：贷款超市，根据前面理财超市的介绍，不难理解，贷款超市即是集合不同的借款产品形成的金融中介机构。目前市场上大多数的贷款超市主要从事的都是小额消费或现金分期类产品为主，当然利润最高的现金贷也是他们炙手可热的招牌（尽管整治力度非常大，但市场需求持续存在，以至于难以彻底绝迹）。

市场上知名的贷款超市有融360、及贷、借点钱、现金白卡（业务已转向“去哪借”）、信贷导航之类，而其他杂乱的贷款超市就多不胜数了。

与理财超市相同，贷款超市目前在监管方面也并无明文约制，虽然国家在小贷和互联网小贷牌照的资质中有明确管理要求，但行业中仍然存在许多打着擦边球的灰色产品混迹贷款超市，并成为贷款超市利润的中坚力量。尤其在去年P2P暴雷潮的影响下，许多P2P网贷平台业务方向也大有调整，使得理财超市不再具有独享的市场红利，反而高利润的小贷产品成为众多P2P平台转型的主要出路，继而贷款超市也爆发了巨大的市场价值，这点从几个主营小贷业务的P2P网贷或贷超上市公司的财报数据中不难看出。

Q：助贷机构详解。

A：助贷机构，是指协助能够放贷的机构（持牌机构）进行放贷，从中赚取费用的平台机构。助贷机构与贷款超市在某种意义上同属于金融中介服务机构，虽然二者也并无牌照要求，且对于借款用户的表现形式较为相同（许多助贷机构的产品呈现也是贷款超市或类似贷款超市），但相对贷款超市而言，助贷机构的服务主体相对更明确。

说个很久很久之前的案例，2016年正在P2P行业发展势头的美利金融战略转型助贷机构，当时成为行业热门头条。对于这个刚拿到京东金融战略投资且成交规模破十亿的平台，却悄无声息地宣布转型，并快速将线上理财板块出售给了挖财，虽然当时很多投资人都看不太明白，但科普君认为，美利金融必定在两种业务收益和风险上进行过深入对比后才会有此行动。

回到助贷机构的话题上，助贷机构的存在，主要是补充了持牌金融机构在放贷过程中获客能力的不足。尤其对于传统金融机构而言，互联网金融科技的发展速度飞快，而创新型的互联网推广获客手段也层出不穷，且对比传统金融机构在品牌传播过程中给人端庄威严的形象不同，通过互联网特有的方式进行传播，更深入人心，所以服务主体的市场需求度更高，并且从政策风险因素上考虑，助贷机构相比贷款超市更有保障一点。

此外，由于放贷主体的不同，贷款超市和助贷机构的用户画像也会稍有区别，持牌机构在砍头息、利率方面的严格控制，使得整体风控模型对借款人的要求更高，对应的借款金额和周期也会更高更长，甚至在某种情况下，助贷机构与理财超市的用户画像契合度较之贷款超市更高。

以上对于三者的分析，做个简单总结。

首先，不管是理财超市、贷款超市还是助贷机构，他们的共同点都是一种金融服务中介，并且目前行业对此类经营主体并无牌照化要求。

其次，从用户画像角度分析，理财超市与贷款超市、助贷机构在用户群体上各有不同，理财超市的主体用户以投资者为主，贷款超市和助贷机构的主体用户以借款人为主。从合作机构角度分析，理财超市和贷款超市的合作机构没有明确的持牌限制，但助贷机构的合作机构必定为持牌机构。

最后，无论哪种金融中介服务机构，其提供的推荐产品，都必须准守国家法律法规要求，否则一旦推荐的产品出问题，作为金融服务中介机构最终也难逃其咎。

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