都市白领理财(都市白领如何理财？7大技巧提高你的基金定投效率)

有不少人反映，买基金是一件纠结的事。纠结的问题不是买或不买，而是定投还是不定投。因为买基金或不买基金，投资效果很明显，是赚还是亏也很直观；但定投还是不定投，以什么样的频率和什么样的规则做定投，最终的投资效果千差万别。

定投啥时候入场好？定投要选哪些基金？定投越久越好吗？做定投的人比一次性买入的人更幸福吗？……

关于基金定投的7大问题，景医生今天就为你把脉开方。【小景定投诊所】合辑，解决你的定投疑难杂症，欢迎收藏。

疑难杂症1：气虚胆弱症病情描述：眼见别人都在亏损，你也心生迟疑，不敢入场定投药方： 勇气丸

景医生寄语：很多时候，投资就是逆人性的一种行为。“别人贪婪你恐惧、别人恐惧你贪婪”，要做到真不容易。

但数据显示，过去10年，如果基民在指数跌破2600点开始定投，定投1-7年的整体收益率大概率为正，甚至可能收获较高的收益。

所以，当指数点位比较低、别人都在亏钱的时候，请服用勇气丸，大胆“入坑”定投。当然，“入坑”之后，仍需注意如何保存胜利果实。

行文至此仿佛听到有人在问“那现在2800多点可以开始定投吗”？景医生的回答是：做定投啊，要的就是别人恐惧你不慌的效果…

疑难杂症2：拖延症病情描述：开始定投后，盲目认为投的时间越久越好，忽略止盈，最终影响收益。药方：果敢药水

景医生寄语：从上一个病症的药方表格里，可以看到根据测算数据，假设2008年8月开始定投，定投7年的总收益和定投1年的总收益相差无几，甚至还少了。这说明并不能盲目相信定投坚持越久越好，一旦达到盈利目标，就应服用果敢药水，及时止盈。

我们继续看测算：假设你在此前上证指数跌破2600点的三个时间开始定投，当账户收益率达到20%时落袋为安，那么定投期数分别是：

请牢记，定投是一种有策略的长期投资方式，默念“傻傻买，聪明卖”的定投六字要诀。当定投浮盈达到收益目标，可以进行止盈收割，但这并不影响我们继续开启下一个定投周期。

疑难杂症3：选择困难症病情描述：基金数量千千万，乱花渐欲迷人眼，不知该如何选择合适的产品药方：三看牌滴眼液

景医生寄语：很多基友都明白，大部分偏股/股票型/指数型基金由于权益仓位占比高，受市场波动影响大，具备用来作为定投标的的基础条件。此言非虚，但还需要配合使用“三看牌”滴眼液，才能获得更好地定投效果。所谓三看：

• 一看市场环境：股票仓位高的基金受市场环境影响大，做定投需要很强的定力，坚持定投纪律，傻傻买，累积筹码等风来。
• 二看历史业绩：历史业绩优秀的基金，说明基金经理投资能力较强，或者指数质地较好，后市表现也值得期待。
• 三看基金经理：主动管理的基金，基金经理的投资能力很大程度决定了业绩表现，所以应关注其变动情况，如果基金经理变更后风格变得难以捉摸，那么定投标的该换就换。

疑难杂症4：被时间支配的恐惧症病情描述：纠结于和定投相关的时间问题，如：多久定投一次、哪天进行定投扣款等药方：佛系冲剂

景医生寄语：对于老司机来说，这个问题可能已经不构成问题。但对于生怕因为定投“下注”时间没把握好而影响投资效果的定投新手，建议服用佛系安心冲剂。

景医生会用数据告诉你，做基金定投，一个月投一次就可以了，而且月初/月中/月末扣款都挺合适。

从上面的表格可以看出，如果做长期定投，你可以选定每月发工资之后的第二天或第三天作为定投扣款日，不失为省心的良策；但基金定投切忌短钱长投，“入坑”之前最好先对自己的日常资金需求有个预估。

疑难杂症5：浅尝辄止症病情描述：定投一段时间出现亏损，便丧失信心，导致定投断供药方：定心胶囊

景医生寄语：相信经历过2016年、2018年的基友都不陌生。在单边下行的市场，即便是做定投，也能看到账户亏损幅度越来越大。这时候，能不能歇一歇再继续呢？

答案是：最好不要。一方面，做投资面临短期浮亏是兵家常事；另一方面，定投断供容易错失低吸良机。

假设两位基民从2008年1月底，上证综指5000点以上的时候开始定投，每月定投1000元。其中客户A一直坚持定投，而客户B在2008年10月底，市场跌得不成样子的时候停止了定投，半年后市场回暖了又继续定投，两名客户在定投两年后的2010年12月底一起赎回，收益相差接近9%。（对于在前期相对高点入场做定投并在2016年初/2018年底市场相对低点断供的投资者来说，定投一段时间后止盈的数据测算结果也存在类似差异）

因此，“入坑”定投之后请遵守定投纪律。建议在心生丧气时服用定心胶囊，在定投中保持必要的信心与耐心！

疑难杂症6：老司机晕车症病情描述：定投老司机机械地执行定投纪律，遗忘手动干预的空间药方：清醒口服液

景医生寄语：投资者普遍认认为，做定投就是傻傻地买，聪明地卖；但其实，还有一种高阶定投是：聪明地买，聪明地卖。

原因在于A股市场波动大，有不少方法可以提高定投收益。对于定投老司机来说，“跌得多买得多”的这种手动干预方式，或许能提高定投效率。

以上证综指为例，2009年以来截至2019年3月14日的历史PE中位数是14.40倍；1/4分位是11.53倍；3/4分位为16.63倍。如果我们以估值中位数14.40倍为市场是否低估的评判标准，设置如下定投规则：

那么截至2019年3月14日，普通定额定投的账户累计收益率为11.99%，而通过“PE法”进行不定额定投的客户累计收益率为18.94%。

可见，进阶定投的原则其实很简单，那就是“越跌越买”、“别人恐惧我贪婪”。而历史数据也证明，能够配合服用清醒口服液，灵活、动态地调整定投金额的投资者，相比固定投入资金的投资者，收益率更高。

如果你是定投老司机，有时间关注市场的变动，不妨在定投中加上一点人为干预，让定投不再机械化，或许能收获意外的惊喜。

疑难杂症7：臆想症病情描述：臆想基金定投是一种稳赚不赔的投资方式药方：大数据退热贴

景医生寄语：基金定投并非稳赚不赔，也不能保证所有人都盈利。据统计，在景顺长城定投过基金产品且截至2017年12月底的账户余额大于0的基金账户。统计区间为开户日期—2017年12月31日。结果发现：

不考虑进、退场时间，不考虑定投时长，也不考虑定投金额和标的，经过数据分析：这21.77万个有效账户中，86.47%盈利，13.53%亏损。

一个更加重大的发现是，在上述统计区间内，21.9%的账户定投盈利10%以内，20.16%的客户盈利10%-20%，此后盈利越高，账户数占比越低。但在定投的世界里，收益水平和人数占比并不是简单的反向分布，惊喜出现在金字塔顶端：6.12%的账户盈利水平超过90%，这个数值比大于40%-90%这个区间里每一小段的占比。

对此，投资者必须清楚地认识到：基金定投不是只赚不赔的投资神器，只是一种切实可行的投资方法。如果你对定投产生了误解，那么请贴上大数据退热贴，缓缓心中的臆想。

在定投的世界里，没有一夜暴富，甚至有些人还会发生亏损。但通过定投，你会更加理解投资纪律，理解坚持和耐心，理解恐惧和贪婪。更重要的是，坚持做定投的人，运气不会太差。

至此，【小景定投诊所】关于基金定投的疑难杂症整理完毕，有做基金定投的基友不妨看看自己有没有“染疾”，也欢迎大家扩散出去，让更多亲朋好友，有病的治病，没病的学习呗！

更多细节详见：

1. 做基金定投的人，应该贪婪吗？
2. 定投多久投一次？哪天扣款好？这篇文章讲明白了
3. 大数据告诉你基金定投的盈利真相
4. 定投越亏越多，如何判断自己选的基金到底行不行
5. 3500点开始做定投已经亏成狗，可不可以歇一歇再继续？
6. 基金定投的持续时间是不是越长越好？

风险提示：文中测算仅供示例帮助投资者理解定投策略，并非对基金定投业绩的预测，亦不作为任何收益保证或者投资建议，相关数据仅供参考。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不是替代储蓄的等效理财方式。请各投资者合理评估自身的资金持续投入能力和风险承受能力，谨慎投资。 基金投资有风险，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》和《招募说明书》的基础上，谨慎投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成新基金业绩表现的保证。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对个人投资者实质性的投资建议或景顺长城最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文件/观点作出的投资行为承担责任。