p2p理财鑫(分析师点评——工银理财·鑫天益纯债债券型个人理财产品)

想必大家都听说了，号称宇宙第一行的工商银行代销的鹏华资管的理财产品爆雷了。而这款产品年化收益率只有4.1%。都说高收益高风险，这收益也不高，怎么还违约了呢。这件事就告诫大家，随着资管新规打破刚兑，理财产品保本保收益的时代已成为过去，买理财产品之前一定要研究明白。那到底怎么研究呢。总的来说，重点关注收益和风险两大方面。

我们就以工银理财的鑫天益纯债债券型个人理财产品为例。“纯债”，从名称我们就可以初步判断它是专门投资债券的产品。接下来，就要深挖产品说明书了。

1. 收益：净值稳步上升

首先来看一下大家最关心的收益。说明书将这款产品定位为非保本浮动收益型的开放式净值型产品。说的非常明确，不保本也不保收益，而且要对未来净值的波动有足够的心理预期。说到净值，可以参考历史净值对产品的收益有一个大致的测算。比如这款产品自成立以来净值保持直线上升，成立以来收益率达到4.61%，业绩比较亮眼。

另外，费用也是影响收益的重要因素。工银这款产品，不计提业绩报酬，也就是说，在扣除销售手续费、托管费和固定管理费外，投资收益全部让渡给投资者，到手收益没有什么水分。

2.风险：投资风格稳健，安全性较高

接下来关注一下安全性：产品说明书中披露的内部评级能够最直观的展现其安全性。工银这款产品内部评级为PR2，风险较低。但想要了解其真正的风险，还要穿透其底层资产。据官网最新一期运作报告，该产品将全部资金投向较为稳健的固收类资产。而且所投债券评级均在AA级以上。安全性较高。

3.灵活性：开放期可以随时申赎

另外，灵活性也是产品的重要维度。像开放式的产品通常申赎都较为灵活，适合随时有资金需求的投资者。

最后来总结一下：

成立以来净值直线上升，收益率亮眼；

综合费率较为优惠；

中低风险，投资策略稳健；

开放式产品，灵活性较高。