最近在某银行的网银App上看到了一款年化利率高到惊人的大额存单，年化利率达到了12.35%，难道是因为发了善心，亦或是新的金融骗局？我来为大家分析一下其中的奥秘。

大额存单保本保息，哪怕银行破产了也能获得赔付

记得一位央行领导说过面对超过6%的保本保息类金融产品是就要打问号了。

领导说得还是比较轻的，真实意思应该是但凡年化利率在6%以上还能承诺保本保息，那么基本上就是金融骗局了。央行领导的这番话是在多年前讲的，那时的整体利率高于现在，放在当下可以改为“承诺5%以上年化利率的保本保息就要打问号了”。

这么来看要给12.35%年化收益率的大额存单打上大大的问号了。

另外一方面，大额存单属于储蓄类金融产品，说的直白点就是存款，根据规定银行存款确实是保本保息的，这一点哪怕是风险等级为R1的理财产品都做不到。此外，大额存单同样受到存款保险制度的保护，50万元本金以内的本息即便是遭遇银行破产也能获得赔付。

大额存单是可以转让给别人的

经过以上分析能够得出如下结论。

第一，这家银行发行的这款大额存单利率计算错误，确实是保本保息但远达不到年化12.35%。

第二，银行虚假宣传，将理财产品或者保险当作大额存单出售，前者的预期收益率确实可能更高但不仅做不到保本保息，还会在市场动荡时导致本金亏损。

有没有第三种可能呢？还真的有，并且就是这份大额存单的真实情况。换言之，银行没有算错利息率，也确实能够做到保本保息且享受存款保险制度，购买这款大额存单的投资者捡到了宝。

这款大额存单原本是在2020年购买的，本金为20万元，存款期限为3年，年利率为3.7%，每年的利息为7400元，三年后拿回20万元的本金以及三年累计2.22万元的利息（单利计息），一共22.22万元。

三年前投资20万元，三年后拿回22.22万元，从存款收益率的角度来看还算过得去，年化收益率即为大额存单公布的3.7%的年利率，哪来的12.35%的收益率呢？

存单和存款最大的不同之处在于前者可以转让给第三人。

比如，张三购买了一份40万元的存单，存期为两年，年利率为4%，每年的利息为1.6万元。一年后张三急着用钱，他可以选择提前支取，代价是全部按照活期存款利率计算利息。为了减少利息损失，他将40万元的大额存单以41万元的价格卖给了李四。

对于张三来说，一年前存了40万元，一年后获得了41万元，年化收益率为2.5%（1万/40万），虽然低于4%的大额存单利率但比活期存款的利率要高多了。

又过了一年大额存单到期，持有者能够连本带利拿到43.2万元。对于李四来说，花了41万元接盘大额存单，一年后能够拿回43.2万元，赚了2.2万元，年化收益率为5.37%（2.2万/41万），比大额存单的票面年利率还要高。

李四之所以能够获得超额收益是因为张三吃了点亏，后者为了尽快筹到资金以较低的价格将大额存单转让给了李四。

捡漏大额存单可以获得高额投资收益率

回到本文提及的大额存单上来。

第一位投资者在2020年4月21日购买了大额存单，本金为20万元，如果一直持有到期可以拿回22.22万元，但在快要到期前的21天急着用钱，便愿意以220611.11的价格转让给“有缘人”。

对他而言，转让成功后在不到三年（差21天）的投资期限里获得了20611.11元的收益，累计收益率为10.3%，年化收益率在3.5%左右，低于银行给的3.7%但也还算不错。

接盘人就赚大了，以220611.11的价格买入后持有21天就可以从银行那里拿到222200元的本息，获得了1588.89的收益，收益率为0.72%。看着不高，但你要知道这不是年化收益率而是21天的收益率，换算成年化收益率的话就是12.35%。

更加重要的是接盘了这份大额存单的人享受的是无风险收益率。前文说过大额存单不仅保本保息还受到存款保险制度的保护，21天后不论市场环境如何变化他都能取回22.22万元，银行必须支付，没有任何讨价还价的余地。

我们还可以发现越晚接盘收益率越高。收益是固定的，始终为1588.89元，到期前18天接盘的意味着18天获得了这些收益，投资收益率更高，以此类推。理论上来说到期前一天接盘的年化收益率高达259.2%。

当然，想要捡漏大额存单也不是那么容易的。

第一，得有人以合适的价格转让。转让价格过高，年化投资收益率与市面上的存款利率相差不大就没有什么意义了。

第二，得计算好投资周期以免因小失大。正好要有20万元现金或者活期存款才能接盘，如果资金本来就存在了银行或者用于其它投资，放弃已有的收益不一定划算。另外，21天后还要为20万元寻找新的投资去向。

因此，捡漏大额存单也要看运气，这样的好事并不是每天都会发生的，即使发生了也要结合自身情况做出正确判断。

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