安全理财产品排行榜(华夏、平安产品再摘混合榜冠亚军，6只公募权益新品年综合费率低至065%丨机警理财

南财理财通研究员 陈子卉

据南财理财通最新数据，截至2023年7月11日，今年来全市场已发行净值型银行理财产品14,892只（含私募产品）。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比4.83%，二级（中低风险）产品占比85.03%，三级（中风险）产品占比8.11%，四级（中高风险）产品占比0.31%，五级（高风险）产品占比1.72%。

从投资性质来看，固收类产品占比96.07%；混合类产品占比2.18%；权益类产品占比0.46%；商品及金融衍生品类产品占比1.29%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

注：收益/回撤=（年化收益率-近6月现金类产品7日年化收益率均值）/近6月最大回撤；据南财理财通数据，近6月现金类产品七日年化收益率均值为2.354%。

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。

华夏、平安混合产品再摘混合榜冠亚军

南财理财通数据显示，截至7月7日，理财公司投资周期为3-6月(含)以内的公募混合类产品近6月收益榜单出炉，共有8家理财公司产品跻身榜单前十。其中，华夏理财和工银理财各有2只产品上榜，平安理财、信银理财、中邮理财、民生理财、农银理财和光大理财各有1只产品上榜。

相较于6月7日《机警理财日报》同维度榜单（详情参见关联文章），本期榜单上榜产品变化不大，仅有2只新上榜产品，民生理财“荣竹大金融优选半年定开2号”和工银理财“两权其美私银尊享6个月定开2号”。

从收益指标看，华夏理财“混合偏债型半年定开1号”和平安理财“新安鑫6号六个月定开”依旧为本期榜单的冠亚军，近6月净值增长率分别为3.778%和2.656%。华夏理财的另一款产品“混合偏债最短持有180天A”以2.655%的近6月净值增长率位列第三。

从风险指标看，本期上榜产品风险回撤控制较好，榜单产品近6月最大回撤不超0.6%。华夏理财“混合偏债型半年定开1号”和光大理财“阳光青睿盈3号”近6月最大回撤0.01%，为榜单最低；信银理财“乐赢成长瑞信半年定开1号”近6月最大回撤为0.02%。

6只华夏理财低费率指数类型权益公募产品成立

初始募集规模低至105万，年综合费率0.65%

2023年6月28日，华夏理财举办天工系列指数发布会，发布首批10只天工指数类产品挂钩相关华夏理财指数，精选粮食安全、数据基础设施、新型储能等战略性新兴行业。目前华夏理财已编制10只指数并发布相应指数研究报告，10只指数具体为：华夏理财微盘成长低波指数、华夏理财先进农业指数、华夏理财数字基础设施指数、华夏理财AI算力指数、华夏理财家居建材指数、华夏理财水力发电指数、华夏理财新型储能指数、华夏理财风力发电指数、华夏理财新能源运营商30指数、华夏理财贵金属指数。

截至7月11日，华夏理财官网信息披露显示，6只指数类权益公募产品募集成功，具体为“天工日开1号（水电指数）”“天工日开3号（先进农业指数）”“天工日开4号（新型储能指数）”“天工日开6号（微盘成长低波指数）”“天工日开7号（家居建材指数）”“天工日开8号（贵金属指数）”。

该批产品成立于2023年7月7日，内部风险评级为PR5级（高风险），为开放净值型权益类公募产品，产品不设业绩比较基准和封闭期，成立后每工作日开放。

值得注意的是，该批产品单只发行规模下限较低，仅为100万元。6只产品具体初始募集规模如下图所示：其中“天工日开4号（新型储能指数）”初始规模最高，为208.11万元；“天工日开3号（先进农业指数）”初始募集规模最低，为105.1134万元。

截至2023年一季度末，理财公司共有4只权益公募产品存续规模低于1000万元，其中，青银理财有2只，工银理财有1只，民生理财有1只，存续规模最低的产品为民生理财的“金竹FOF一年持有期2号”，资产规模仅为67.8万元。相较公募基金而言，理财产品的成立规模和运作规模有一定的自由裁量空间，相关监管规定并没有对理财产品设置明确的募集规模下限，但募集金额较低在一定程度上会限制投资标的物的选择。不过，对于日开型产品而言，即使发行募集规模较低，后续也有机会扩大产品运作规模。

在投资策略方面，该批产品采用完全复制法，主要投资于标的指数的成份股、备选成份股，投资于标的指数成份股和备选成份股投资不得低于产品资产净值的90%。

在费率方面，该批产品不收认购费/申购费、赎回费和超额管理费，综合费率约为0.65%/年，该费率在权益类公募理财产品中处于较低标准。其中，托管费率为0.05%/年，销售手续费率为0.3%/年，固定管理费率为0.3%/年。

对于该批权益类理财产品费率较低的原因，华夏理财《指数投资工具发展白皮书》指出，除了银行理财产品投资风格与指数投资的契合外，银行理财拥有强大的客户基础，我国银行理财由于掌握着较大的客户群体，在销售上不需要付出过多资源，因此能够降低指数投资的管理成本；而在体量较大的情况下，产品的单位管理成本可控，因此，银行理财能够以更低的费率提供更纯粹的指数产品服务。

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（数据分析师：张稆方；实习生：王晓琪）

（课题统筹：汤懿兰）

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