股票上升通道图解(股票投资技术切线分析方法)

切线是指按一定的方法和原则，在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，再根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，这些直线就叫切线。切线的主要作用是显示起支撑和压力作用的线。支撑线和压力线的往后延伸位置对价格的趋势起到一定的制约作用。对切线类的分析，可以使投资者找到合理的支撑价位和阻力价位，从而采取相应的操作。切线的方法有很多种，主要包括支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线等等。股价变动有一定的趋势，在上涨或下跌的趋势中，会有短暂的盘旋或调整，投资者应把握总体趋势，不为暂时的回调和反弹所迷惑，同时也应及时把握大势的反转。切线分析就是要帮助投资者识别大势变动方向，以便顺势操作，而不逆势而动。

一、支撑线和压力线

1.支撑线和压力线的含义

支撑线又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌作用的价格就是支撑线所在的位置。

压力线又称为阻力线。当股价上涨到某个价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在次抛出造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用。这个起着阻止股价继续上升作用的价位就是压力线所在的位置。

2.支撑线和压力线的作用

支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝向一个方向继续运动。股价要维持原有的变动趋势，就必须冲破阻止其继续向前运动的障碍。例如，要维持下跌行情，就必须突破支撑线的阻力和干扰，创造出新的低点；要维持上升行情，就必须突破上升压力线的阻力和干扰，创造出新的高点。由此可见，支撑线和压力线都有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是使它暂时停顿而已。

此外，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。当一个趋势终结了，它就不可能再创出新的低点或新的高点，这时的支撑线和压力线就显得尤为重要。例如，在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，这个上升趋势就处于很关键的位置了，如果往后的股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线，这就产生了一个趋势有变的很强烈的警告信号。通常意味着，这一轮上升趋势已经结束，下一步的走向是下跌的过程。同样，在下降趋势中，如果下一次未创新低，即未突破支撑线，这个下降趋势也处于很关键的位置，如果下一步股价突破了这次下降趋势的压力线，这就发出了这个下降趋势将要结束的强烈信号，股价的下一步将是上升的趋势。

3.支撑线和压力线的相互转化

支撑线和压力线之所以能起到支撑和压力的作用，很大程度上是由于心理因素方面的原因，两者相互转化也源于投资者的心理变化。一条支撑线如果被跌破，那么这条支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是随着市场环境的变化而变化的，但条件是它被有效地、足够强大的股价变动所突破。

4.支撑线和压力线的确认和修正

一般来说，对一条支撑线或压力线的确认要从三方面考虑：一是股价在这个区域停留的时间长短；二是股价在这个区域伴随的成交量的大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。很显然，股价停留的时间越长，伴随成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大，有效性就越强；反之亦然。

但有时由于股价的变动，会发现原来确认的支撑线和压力线可能并不是真正具有支撑或压力的作用，比如说，不完全符合上述三个条件。这时，就需要对支撑线或压力线进行调整和修正。其实，这个过程是对现有的各个支撑线和压力线的重要性进行重新确认。

二、趋势线和轨道线

（一）趋势的含义

“趋势”这个概念在技术分析里占有很重要的地位。趋势是股票市场价格运动的方向。若已确定了一段上升或下降的趋势，则股价的波动必然要朝着这个方向运动。上升的行情里虽然也时有下降，但不影响上升的大方向。下跌行情里虽然也有反弹，但也只是昙花一现，挽回不了下跌的局面。一般说来，市场变动不是朝一个方向直来直去的，中间要经历许多曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，可以看出趋势的方向。

趋势的方向有三种：上升方向、下降方向、水平方向。如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，也就是常说的一底比一底高或底部抬高，趋势就是上升方向的；如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，也就是常说的一顶比一顶低或顶部降低，趋势就是下降方向的；如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸，这时的趋势就是水平方向的。水平趋势往往被人们忽视，但却是一种极为重要的趋势。因为在这种趋势下，大多数技术指标的作用会失效，比较容易出错，很难判断出市场方向是向上还是向下。

（二）趋势线分析

1.趋势线

趋势线是反映一定时期内股价的走向，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，对股票买卖时机的判断有所帮助。趋势线有上升趋势线和下降趋势线两种。当股价在一段时期内呈上升趋势时，把上升行情中出现的两个股价低点连成一条直线，就形成上升趋势线。上升趋势线起支撑作用，是支撑线的一种。当股价在一段时期内呈下降趋势时，把下降行情中出现的两个股价高点连成一条直线，就得到下降趋势线。下降趋势线起压力线作用，是压力线的一种。

要得到一条真正起作用的趋势线，需要经过多方面的验证才能最终确认。首先，股价必须确实有趋势存在。在上升趋势中，必须能确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须能确认出两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能成为趋势线。其次，画出趋势线以后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是否有效。一般来说，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，预测准确度越高。而且这条直线延续的时间越长，就越具有有效性。

2.趋势线的作用

一般来说，趋势线有两个作用：

（1）对股价今后的变动起支撑或阻力作用。对上升趋势线来说，总是使股价在其上方运动，起到支撑作用，每次股价从高点回落并获得支撑时便可买进，而一旦跌破趋势线则卖出；对于下降趋势线来说，总是使股价在其下方运动，起到阻力作用，每次股价从低点反弹上升并遭到趋势线阻压时便可卖出，而一旦突破趋势线则买进。

（2）可以作为趋势是否改变的信号。趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。越重要、越有效的趋势线被突破，像延续时间越长的、多次触及而未被突破的、越平缓的趋势线被突破，其转势的信号越强烈，越可靠。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，自动将相互转换角色。

（三）轨道线分析

1.轨道线

轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种分析方法。在支撑线上方或阻力线下方，选择最靠外面的一个峰点或谷点画一条与趋势线平行的线，就是轨道线。两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升或下降通道。

2.轨道线的作用

（1）限制股价的变动范围，辅助趋势线。一个轨道一旦得到确认，那么股价将在这个通道里变动，不会变得太离谱。对上面或下面的直线的突破将意味着有一个较大的变化。

与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不代表趋势线的方向变动，而是趋势加剧，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。

（2）警示股价趋势的转向。如果在一次波动中未触及轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号。这说明，市场已经没有力量继续维持原有的上升或下降的趋势了。

轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线，趋势线比轨道线重要得多。趋势线可以独立存在，而轨道线则不能。

三、扇形线

扇形线与趋势线有很紧密的联系，初看起来像趋势线的调整。扇形线丰富了趋势线的内容，明确给出了趋势反转（不是局部短暂的反弹和回档）的信号。

趋势要反转，必须突破层层阻力。要反转向上，必须突破很多条压在头上的压力线；要翻转向下，必须突破多条横在下面的支撑线。稍微的突破或短暂的突破都不能被认为是反转的开始，必须消除所有的阻止反转的力量，才能最终确认反转的来临。扇形原理就是依据三次突破的原则，使结论更加可靠。

在上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果股价向下回档，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条又被向下突破，则同前面一样，用新的低点与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。依次变得越来越平缓的这三条线如张开的扇子，扇形线和扇形原理由此而得名。同理，可绘制出下降趋势下的扇形线。如果连续画出的三条直线都被突破，它们的支撑和压力的角色就会相互交换，这一点符合支撑线和压力线的普遍规律。

四、黄金分割线和百分线

当股价持续上涨或持续下跌到一定程度，肯定会遇到压力或支撑，遇到压力或支撑后，股价变动方向就可能发生改变。黄金分割线与百分线提供了支撑线和压力线所在的几个价位，而对什么时间达到这个价位不作过多关心。

（一）黄金分割线

黄金分割是一个古老的数学方法。黄金分割率的合理性至今还没有得到科学的证明，但是将黄金分割率用在变幻莫测的证券投资分析中，屡屡发挥出人们意想不到的作用。在技术分析中，有两种黄金分割线，一种是单点的黄金分割线；另一种是两点的黄金分割线。

黄金分割线的运用方法如下：

（1）熟记若干特殊数字：0.191，0.382，0.618，0.809，1.191，1.382，1.618，1.809，2，2.618，4.236……在这些数字中，0.618，1.618，4.236最为重要，股价极易在这几个数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力。

（2）寻找一个股价近期重要的高峰点或低谷点。这个点是上升行情结束调头向下的最高点，或者是下降行情结束调头向上的最低点。只要能够确认一个趋势已经结束或暂时结束，则这个趋势的转折点就可以作为进行黄金分割的点。

（3）计算黄金分割线的价位，测量股价未来变动趋势。当股价下跌时，以高峰点的价位为基数分别乘以上述数字中小于1的，即获得几个可能获得支撑的参考价位。相应的，当股价上涨时，以低谷点的价位乘以相应大于1的特殊数字则获得可能的阻力价位。

例如，在上涨行情开始调头向下时，黄金分割线的位置是由这次上涨的顶点价位分别乘以黄金分割率中小于1的数字来确定。假设此次上涨的顶点是20元，则：

20×0. 191=3.82　　　　　　20×0.382=7.64

20×0. 618=12.36 20×0.809=16.18

这几个价位极有可能成为支撑，其中7.64和12.36的可能性最大。

在下跌行情开始转头向上时，黄金分割线的位置是由这次下跌的低点价位分别乘以黄金分割率中大于1的数字来确定。假设此次下跌的谷底价位为10元，则：

10×1. 382=13.82 10×1.618=16.18

10×1. 809=18.09 10×2.191=21.91

10×2. 382=23.82 10×2.618=26.18

10×4. 236=42.36 10×6.854=68.54

这些价位将可能成为未来的压力位。其中，13.82、16.18和42.36成为压力的可能性最大。

以上黄金分割线的计算只用到了图形上的一个点，因此也称为单点的黄金分割。还有另一种使用黄金分割线的方法，选择最高和最低点作为区间，以这个区间作为全长，然后在此基础上做黄金分割线，计算出反弹高度和回档的深度。

（二）百分比线

百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。当价格持续向上并涨到一定程度时，肯定会遇到压力。遇到压力后，就要向下回落，回落的位置很重要。百分比线和黄金分割线一样，也提供了几个可能的支撑价位和阻力价位。

以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘以几个特殊的百分比数，就可以得到未来支撑可能出现的位置。这些百分比数一共有9个，分别为：1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1/3、2/3。其中，1/3、1/2、2/3这三条线最重要，亦即俗称的二分法和三分法。在很大程度上，回撤到1/3、1/2、2/3，是人们的一种心理倾向。如果没有回落到2/3以下，就好像没有回落似的；如果已经回落到了2/3，人们自然会认为已经回落够了。之所以用上面的分数表示，是为了突出整数的习惯，在运用时以1/3、2/3为主。对于下降行情中向上反弹，百分比线同样也适用，其方法与上升情况完全相同。这9个数字还可以换成百分数。将百分比数字换成61.8%、50%、38.2%，就可以得到两个点的黄金分割线。实质上，两个点的黄金分割线是百分比线的一个特例。