银行理财产品发展(利率下行难挡？银行这一产品渐成年轻人理财“新宠”)

“现在存款利率越来越低，连一向以稳健著称的银行理财都会亏钱，我现在都把闲钱放在活钱理财里了。”在北京朝阳区工作的白领陈佳告诉财联社记者，她最近把银行理财赎回后，将一部分钱存入了银行定期，另一部分全放在了银行的活钱理财中。

“银行零钱理财利率比活期存款高多了，用的时候一样方便，还基本没什么风险，对我这种理财小白可以说是最佳选择了。”陈佳表示。

据了解，零钱理财一般是指风险低、门槛低且申赎灵活的现金管理产品，因流动性高、并且利率远超活期存款而深受客户青睐。今年以来，各大银行加快布局零钱理财赛道，目前至少十余家银行推出了相关零钱理财服务。

业内人士看来，权益市场表现不佳、银行存款利率持续下行等因素是零钱理财受热捧的主要原因。不过投资者仍需根据自身资金使用需求和风险承受能力来购买适合的理财产品，同时零钱类理财产品实时赎回功能背后暗藏的流动性挑战也需银行自身多加防范。

日前，财联社记者走访了北京地区中国银行、兴业银行、广发银行等多家银行网点发现，多数银行均推出了自家零钱理财类产品。对于销售情况，多位客户经理表示，此类产品上线以来销量增长迅速，颇受客户欢迎。

“现在很多人都喜欢买这个（零钱理财），因为需要部分存款处于可以随用随取的、随时消费转账的状态，同时还有相对较高的收益，又没有什么风险，买的人确实挺多的。”招商银行某客户经理告诉财联社记者，近两年各类存款、理财产品利率都越来越低，但相较之下，“朝朝宝”类零钱理财产品的利率相比活期存款等产品仍具有较大优势。

招商银行APP显示，目前该行活期存款年利率为0.2%，整存整取2年期年利率为2.05%，而“朝朝宝”综合7日年化收益率则为2.15%。

从销售数据来看，2022年末“朝朝宝”上线刚满两年客户就达到了2439.42万，期末持仓金额达2055.68亿元。截至今年8月1日，“朝朝宝”累计用户已突破3000万，用户规模增速惊人。

在此背景下，零钱理财服务赛道引得各大银行争相布局。据财联社记者不完全梳理，目前已有至少十余家银行均推出了相关零钱理财类产品。

与此同时，随着零钱理财类产品销售火爆，不少银行还进一步提升了零钱理财产品购买和赎回的额度。如5月份交通银行将“活期盈”产品单日最高快赎额度由此前的5万元提升至10万元，随后7月份，招商银行也将其“朝朝宝”产品的额度从5万提升到了10万元。

“我们前不久刚调整了额度，现在‘朝朝宝’最高可以放10万。”上述客户经理告诉财联社记者，主要是因为该零钱组合服务的底层产品由5支增加到了10只，额度也随之翻倍提升。

据普益标准介绍，“零钱组合”本质是让投资者购买一揽子现金管理类理财产品，通过扩充底层产品数量，从而叠加日赎回上限。

“一举多得”背后仍存忧患

“最主要的原因还是如今存款和理财利率都不高。”在王蓬博看来，银行零钱理财的火热，反映了投资者对于零钱管理的巨大需求，同时也映射出市场波动环境下投资者风险规避的偏好。

“零钱理财产品通常关联着多只RI或R2风险的货币基金产品，风险较低，同时也会为了提高收益率而关联部分理财产品，在保证规模的前提下，能够保证收益率的实现。”

他分析指出，一方面，零钱理财既能满足用户灵活用款的需求，利率也相对普通存款要高，并且门槛较低、投资便捷，能够很大程度吸引到投资者；另一方面，推出零钱理财能够增加用户理财活跃度，培养用户理财产品的使用习惯；同时，零钱理财利率也在银行可接受范围之内，还能够更多的吸纳资金，为一举多得。

而在普益标准看来，对于银行而言，零钱组合不仅能够凭借“大额快赎、实时到账”的特点避免投资者出于赎回限制而降低对现金理财产品的需求；与此同时，还能在一定程度上避免存款定期化对银行净息差造成的挤压。

“资金若从现金理财产品流向银行存款并长期留存形成“存款定期化”，将增加银行的负债端成本，挤压净息差，而‘零钱组合’这类产品则可一定程度避免。”

不过值得一提的是，对于投资者而言，此类零钱理财产品具有满足大额赎回、高流动性需求的优势，但同时也增加了部分隐性投资成本。

普益标准指出，由于不同组合产品在转入和赎回规则上存在差异，可能造成投资者收益分化，若投资者关注收益，就需要在购买时花更多时间仔细阅读相关规则。同时，这类产品提供的快赎额度也并非银行的义务性额度，根据部分产品宣传页的风险提示，快速赎回服务非法定义务，依约可暂停。

此外，在王蓬博看来，虽然零钱类理财产品能够为银行吸引大量存款资金及客户，但实时赎回功能也同样会带来不小的流动性挑战，机构需对此多加防范；同时，不刚兑可能造成的影响也是投资零钱理财所存在的风险，建议投资者根据自身资金使用需求和风险承受能力来购买适合的理财产品。

本文源自财联社