在线理财投资管理(理财收益率不断下行，你的闲钱该怎么投资？)

最近，我们经常听到身边的人对于投资的各种感慨：

“利率下降了，感觉钱放在存款中划不来。”

“理财产品的年化收益率只有不到3%，而且还在持续下降，越来越没有吸引力。”

“房地产总量过剩，房住不炒，不适合进行投资。”

在各类投资品种纷纷缺少赚钱效应之时，投资者的资金该如何安放呢？

优质资产不足 收益率普遍下行

2022年的“资产荒”和往年并没有区别，本质都是在经济增速下行情况下，金融机构的资产端面临优质资产不足的情况，其很难找到足够安全且收益率较高的资产。

据《国际金融报》报道，现金管理理财产品的收益率普遍持续下滑，当下7日年化收益率跌破2.2％并不罕见，普遍收益率处于2.5％以下。

对于普通投资者来说，你所持有的银行理财产品、偏债基金、固收类资管产品，背后对应的债券资产收益率不断走低，能够匹配预期收益的优质资产供不应求。究其原因，一是随着经济增速下行，债市整体收益率下行，传统能够提供较低风险高收益资产的两大类主体：地产债和城投债，投资回报率下行，低风险、高收益资产不断减少；二是各类资管产品规模持续扩张，债市配置需求增加且产品竞争激烈；三是由于债市信用违约增加，信用分层加剧，尽管风险较高资产能够提供较高的收益率，但被很多金融机构所规避。

我们可以看到，市场利率自2020年四季度以来持续下台阶，随着宽松货币政策实施，国内不同期限的国债到期收益率均呈现下降态势。

数据来源wind，统计区间为2012年10月1日至2022年9月30日。

同时，当前M2和社融的同比增速出现倒挂，差额扩大，可以理解为市场上钱相对于资产越来越多，资金没有地方可以投资。一方面是货币政策宽松、利率不断下行，另一方面企业投资和扩张意愿仍然低迷。

数据来源wind，统计区间为2012年10月1日至2022年9月30日。

如何调整投资心态与投资策略？

面对不断下降的利率、理财产品收益率，很多投资者感觉不满意，为了在稳健基础上追求更好的收益，投资者该如何调整心态和配置策略呢？

首先，建立合理的收益预期。

在经济增速放缓的背景下，国内低利率、债券收益率处于低位的现象可能会是较长期的现象，投资者应当适度降低收益预期，可以持有一些稳健的、收益率适中的资产。

其次，优化资产配置结构。

在优质底层资产不足的情况下，仅仅投资于纯债资产，可能很难达到很多投资者的需求，当前股票市场估值低于历史中枢以下，投资者可适当布局权益类资产。如何投资呢？投资者可以在风险承受能力适配的前提下选择投资于偏债混合型基金，由基金经理来进行专业的股债资产配置。偏债混合基金在主要配置债券资产的基础上，部分仓位兼顾股票市场，能够起到攻守兼备的效果。

从历史来看，偏债混合型基金走势相对稳健，虽然短期波动性略高于纯债基金，但长期收益情况好于纯债基金，是稳健风格的投资者较为合适的配置品种。以万得偏债混合型基金指数和万得中长期纯债型基金指数的走势不难看出：

数据来源wind，统计区间为2012年10月8日至2022年9月30日。指数仅作展示，不代表未来表现。

再次，秉持长期投资心态，

逆势布局权益类资产。

对于手中有长期闲钱的投资者来说，当前股市主要指数处于历史相对低点，很多优质个股的股价进入价值区间，适合长期的投资者入手。虽然股市何时会上涨难以预测，但投资者在低点布局，且做到长期持有，能够大大提升投资获胜的概率。

对于普通投资者的理财规划，建议从产品风险、收益、流动性等方面综合考虑，根据自身风险承受能力，将资金合理地配置在各类资产之中，以长期投资的心态对待所持有的基金产品。

风险提示：

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