股票分时量图(经常错把主力出货误当洗盘？偷偷看一眼“分时图”已说明了一切)

庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

当股价持续上升一段时间后，进入一个疯狂期，市场上的获利筹码越来越多，获利回吐性的抛盘就会不断增加，就会遇到相反的力量，物极必反，股价回落，这时就形成头部。但在顶部形成之前，这种回吐所造成的股价回档的幅度是有限的。在一个升势中，成交量的逐渐增长是很重要的，一旦成交量跟不上去则越来越多的获利盘就会被抛出，于是造成股价的回档整理，当这种回档在一定限度之内时投资大众的心态仍能保持“逢低吸纳”的状态。

如果股价出现较大的跌幅，就会唤醒一部分投资者的风险意识，使之产生获利平仓、落袋为安的想法，而这种想法又势必导致股价的进一步受压，从而唤醒更多的投资者，如此循环，大众心态得以转变，大市即会见顶。因此，时刻保持清醒，冷静地看待股价的波动，有助于及时看到即将见顶的征兆，从而避开风险，保住盈利。

根据操盘经验，升势即将见顶时的市场特征为：

（1）一线股表现呆滞、垃圾股轮番跳升。这一迹象是预示升势即将见顶的最早出现的征兆，起初一般一线绩优股原地踏步，稍后才会出现一线股价表现沉重，有欲支乏力、摇摇欲坠之态。而与此同时，三、四线股却会轮流大幅跳升，给人一种鸡犬升天的感觉。这一市场特征出现时，虽然意味着升势即将见顶，但也不见得会很快见顶，垃圾股轮跳会持续一段时间，在这段时间里，大市仍然会艰难地上升。

（2）日K线图上出现较大的阴线。在升势之中，市场上人气很旺，大家都不惜追高买入，一旦股价有回落稍显便宜，理所当然地会被抢购的入市者承接住，因此，升势在延续过程当中一般不会出现大的阴线。如果有一天走出一条大大的阴线，说明市场上的人心有变，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，大阴线的出现预示着市场已好景不长了。

（3）股价大幅上下振荡，升势的顶部在多空双方的正规力量遭遇的区域。看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货，因此必然造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低。这种状态制造了许多很好的短线机会，但是，由于是在顶部区域，这类短线的风险性也应当重视。

（4）重大位被打穿。一般来说，这里指的重大位是总升幅回落38.2%处的价位，只要这个重要位置被击穿，甚至只要日K线的下影线穿过此位，就足以说明市场上投资大众的信心已被动摇。因此，在大升特升之后，只要股价有力量向下穿透支撑位，往往意味着走势已经出现问题了。

（5）成交量减少。成交量减少也是股价近顶的明显表现，不过升势中的第二浪及第四浪调整也会出现成交量的大幅度减小，因此，成交量下降不是判断顶部形成的可靠依据。

（6）市场舆论出现较严重的分歧。市场舆论是投资者信心的反映，如果在对市场的信心上产生严重分歧，升势很难长时间维持下去，因此，舆论的严重分歧也是大市处于顶部区域的一大特征。

那么，当主力资金出逃时，"分时图"都会呈现出怎样的特征呢？

一、盘口语言之利用高开出货

股价处于上涨的高位区域，突然某一天出现跳高开盘的现象，有的甚至以涨停板开盘，但收盘时股价却低于开盘价，此时要警惕主力利用高开进行出货。

图1-1是天山股份（000877）日K线图和分时走势图，该股大幅高开，但开盘后回落跳水，全天即使反弹也不能站上均价线，成交量创下当时的天量。这是主力借高开出货的模式，短线投资者应果断卖出。

图1-2是金牛化工（600722）分时走势图，观察图例，该股早盘高开高走，股价向上拉升，很快就被拉至涨停。但这种涨停走势并没有持续到尾盘，只是持续了半个多小时，涨停板就被打开，股价开始下跌，虽然尾盘依然以0.23%左右的涨幅收盘，但却低于早盘的开盘价。对于这种“高开→涨停→下跌”的股票，如果此时股价已经处于上涨行情末期，那么盘中股价的上涨便是主力在利用对敲拉升股价，引诱投资者进场接盘，以便其进行盘中出货。

图1-3是金牛化工（600722）日K线图，从图中可以看到，股价的高开、涨停、下跌低收，在K线图中便形成了这根高位长上影的K线形态，成交量天量放出，此后该股进入了下跌走势。投资者在操作中见到盘中出现这种走势时，一定要结合当前的K线走势进行分析。如发现主力有出货的现象，持股者应马上清仓离场；持币者不要开仓买入，以免上了主力的当。

二、盘口语言之盘中震荡出货

开盘后，股价拉升到一定的高位，不再上涨，而是出现横盘震荡走势。一般来说，如果主力想要继续拉升股价，那么横盘的时间就不会太长；如果横盘的时间过长，就要小心主力在利用震荡引诱跟风盘进场，以达到出货的目的。

图2-1是新筑股份（002480）的分时走势图，该股盘中出现快速上涨走势，在创下新高后股价不再继续向上拉升，但也没有出现下跌的现象，而是以横盘的方式运行，这种横盘状态一直持续到收盘。对于出现这种走势的个股来说，一种可能是主力有意做多该股，因此在盘中护盘，这种走势多出现在股价启动阶段或者上涨行情中。但如果在高位区域中出现这种走势，便可能是主力在利用横盘震荡进行出货。这种走势会诱惑场外的投资者买入，而主力正好趁机将筹码移交。

图2-2是新筑股份（002480）的日K线图，从图中看到，该股收出一根长阳K线，在长阳K线出现的接下来几个交易日，股价明显滞涨，一直在此区域震荡，这个震荡的过程并不是主力想要拉升股价，而是在利用震荡继续诱多出货。从该股的后期走势可以看到，股价以放量长阴K线打破了震荡的格局，之后股价一路下跌，进入熊态。

三、盘口语言之低开低走出货

开盘低开低走，如果此时股价在K线图中处于高位区域，短线投资者可在盘中反弹时进行减仓操作，一旦跌势确立，应马上清仓出局。

图3-1是华斯股份（002494）分时走势图，观察该图，该股低开后股价以阴跌的方式向下滑落，不断创新低，期间反弹的力度较弱，且尾盘放量下跌。对于出现这种走势的个股来说，多是主力已经不再看好该股的后期走势，在盘中出货。

图3-2是华斯股份（002494）的日K线图，由于盘中分时图的低开低走，因此收出了一根大阴线，而这根大阴线正出现在股价上涨的高位区域，并且在大阴线出现之后，均线系统多头排列的形态也发生了改变，短期均线与中长期均线形成死叉。我们从后期的走势中可以看到，在大阴K线出现之后，该股进入了下跌走势。

最后，如何具体判断主力庄家洗盘出货的区别？

①股价大幅度下跌，一度接近跌停，跌到最低处有量放出来，尾市收回一半股价，K线形态类似“吊颈”，但是第二天全天成交价基本比前一天的最低价位高5%。这说明前一天低位下跌是恐慌盘，不是庄家出货。

②在股票下跌过程中，上午的出货量是下午的两倍，这说明每天上午开盘后，因为T+1的交易制度，前一天短线抢反弹的人看到大盘走坏，该股反弹无望，就在上午离场。如果真是庄家出货，则出货越快越好，下午到了低位其出货反而会更积极。因此，这种情况多是庄家洗盘。

③股票下跌到关键位置的时候会出现大卖单，同时砸盘力度也很大，但股价的下跌速度比较慢。这说明大卖单其实就是庄家在对倒，目的是引出散户的抛盘来，而庄家在低位一一承接。

④下跌时盘面很弱，连反弹都没有，股价几乎和均线平行下跌，这种情况如果是庄家真正出货，盘中一定会趁大盘反弹的时候拉升一下股价，这样庄家才能在维持住股价的前提下多卖出筹码。如果没有这个动作，则是庄家故意示弱于人，希望别人卖出筹码，而自己悄悄吸货。尤其是尾市，用2万～3万股就能将股价拉回到均线附近，想出货的庄家不可能连这个举手之劳的动作都不做。

⑤大盘走弱时，某只股票却拒绝下跌，而在某一关键价位处横盘，而且横盘时天天缩量，说明短线盘越来越少，庄家离拉升股价的时间不远了，虽然拉升的幅度不能确定，但是盲目割肉实属不智，因为股价反弹在即。

⑥横盘时关键价位不破。如前三个涨停时巨量换手区域的下沿是10元，股价就是跌不破这个位置。如果这个位置被突破，就意味着在将近1000万股的换手时卖出的人都有了回补的机会，那么庄家轧空这部分人的第四个涨停就没有意义了，大家都回补，其今后拉升的难度就加大。但是，如果庄家在真正出货就不同了。庄家高位横盘出货往往只在尾市做一下K线，在K线上面留下一个或者多个长下影的“吊死鬼”，但盘中的减仓动作却是很难隐藏的。

⑦对个股的消息反应平静。在推出公告后，下午复牌后成交依旧清淡，当时同一板块的其他个股风起云涌，但是该股的换手依然缩到地量，这起码说明了筹码稳定性很好，对待消息多空几乎没有分歧。如果其目的是出货，就会出现利好，但是股价见利好却放量不涨，这是庄家卖出股票的行为。庄家洗盘时会千方百计动摇散户的信心，等到出货时则发布利好消息来麻痹散户。