冠群 理财模式如何(线下理财的五个风险)

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最近一年以来，关于线下理财公司出事的负面新闻就没有断过。借文小刀的文章和大家提示一下。

​​最近一年以来，关于线下理财公司出事的负面新闻就没有断过，例如：

资金缺口！善林金融非法集资736亿元，涉及全国62万余人（央视网新闻2019-03-09）：短时间内，犯罪嫌疑人周某在全国29个省市自治区设立了1120家分公司和线下门店，招聘员工3万余人。经过调查很多项目都是虚假的，这些门店经过豪华装修非常吸引投资人。

独家：线下投资巨头冠群驰骋因涉嫌诈骗已在天津被立案！（网贷专家2019-03-11 ）：该公司旗下设有112家分支机构，遍布北京、天津、河南、陕西、湖南、黑龙江、江苏、甘肃、四川、山西、安徽等全国各地，包括天津滨海分公司，当前全部已成为“注销状态”。

此外，还有中融民信、旌逸财富等大量中小规模线下理财平台接连爆雷，说明了线下理财存在很大问题。

通常所说的线下理财公司，主要是指那些没有相关金融牌照（银行、基金、保险等）却销售所谓理财产品的线下门店。主要特点就是投资人在门店（注：线下特征）业务员的介绍和引导下做出投资决策并实施投资行为，签的是纸质合同（与线上电子合同的明显区别）。

线下理财出现的时间并不是很长，从冠群驰骋算起大概也就十来年，这个正在清盘的平台成立于2009年，在2011年前后才开展理财业务。线下理财有几大硬伤，用五句话可以概括：

形成资金池，流向说不清；

项目易造假，信息不透明；

势利业务员，给钱啥都行；

运营成本高，亏损坑难平；

地域风险大，连锁起反应。

一、形成资金池，流向说不清

在线下门店购买理财产品，很多公司都是要求投资人以刷POS机或者直接转账的方式操作，收款方多是理财公司的银行账户，甚至是公司法人的私人账户。投资人的钱统一进入公司账户后，公司再将这些钱贷出去或者用来投资其他项目。

公司的账户相当于一个资金池，你转进去的钱是否还在池子里或者具体投资了哪个项目无法确定，也没有一个清晰的资金流向。在运营一段时间后，公司银行账户上可能会躺着上亿的资金，对一些草莽出身的老板来说极具诱惑，道德风险很大，不免会出现资金挪用的情况，最终演变成自融、庞氏骗局，甚至有些老板蓄意诈骗，寻找机会卷款跑路，防不胜防。

二、项目易造假，信息不透明

很多线下理财公司的老板没有金融背景，随便拉几个人搭个草台班子，找咨询公司编造投资项目，再写个合同模板就开始营业了。实际上，它们并没有靠谱的业务模式，更没有任何优质的项目，但是高大上的项目说明书令其真假难辨。

三、势利业务员，给钱啥都行

线下理财的从业门槛极低，公司只管业务员能拉来多少资金，而不管他使用何种方式。这种价值导向让业务员在销售理财产品时带着很强的功利性。最普遍的现象是只谈收益，不提风险。很多业务员把“投资”表述成“存钱”，经常告知客户“跟存银行一样，但利息比银行高很多”，从而让客户放松对风险的警惕。实际上，业务员自己都不清楚公司做的什么项目、资金到底流向哪里。他们只是按照公司的培训内容用最吸引人的话术诱导客户投资。另外，线下理财的客户大多都是分辨能力较低的中老年群体，他们很轻易就会相信业务员并投入多年积蓄，业务员更不会去考虑他们的晚年生活有没有保障。之前有媒体报道，有的业务员为了老人可以投钱，不仅天天嘘寒问暖，甚至帮忙做家务等等。

四、运营成本高，亏损坑难平

线下理财门店的业务发展依赖人海战术，此外还有高昂的房租、各种活动支出，总成本很大。

以我了解到的一家门店为例，该门店拥有60多名员工，人均1万元薪酬，每月人力成本就是60万元；200多平米的两层店面，房租等费用5万元左右；组织投资人旅游或者见面会成本3万元左右。一家门店每月可以做500-1000万元的资金量，上述提到的运营成本就占了10%甚至更高。这还是一家较有影响力的公司，如果是知名度低的平台，成本将会更高。此外，加上10%以上的资金成本以及额外的催收和坏账成本，公司的盈利空间极为有限。一旦遇到系统性风险导致逾期率上升、利润下降，沉重的门店包袱又将成为其极大的负担。

五、地域风险大，连锁起反应

某种意义上，线下理财也是民间借贷的一种形式，只是增加了一个公开的固定场所。区域内的一家门店出现兑付问题，很容易引起大量投资人恐慌并赎回资金，导致区域系统性风险。比如近几年浙江、河北、山东、湖南等地都发生过大规模的民间借贷危机，每一次都因为挤兑波及整片区域。同理，线下理财公司由于同质化明显，一个地区任何一家出现问题整个地区可能都无法幸免。

还是那句老话了，投资有风险，且投且谨慎，建议大家远离线下理财。

注： 原作者: 文小刀 来自: 布谷新金融，有删改。​​​​