避免永久性亏损

我有一个思维，每次遇到不确定性很强的复杂问题，我总问自己一句：“其中有没有非常确定的因素？”

分散还是集中有一个底线——不能出现“永久性亏损”。

什么叫“永久性亏损”，去年的大熊市，大部分散户的亏损都在30%以内，这个亏损幅度相对比较容易在两三年内追回来。

但如果你去年亏损达到50%，你可能需要五年以上的时间才能赚回来，这意味着你很可能会浪费一个大牛市——这个跟头有可能会影响某些人一辈子的投资，所以被称为“永久性亏损”，除非你年纪还小，收入上升空间更大。

很多私募有一个清盘的平仓线，通常是20%-30%，这也是“永久性亏损”。

如果我们不论股票的质地，有人用概率的方式计算出一个结果：分散持股20只，可以避免99%的“永久性亏损”。

当然，实际上并不需要这么多。

一个股票下跌50%并不可怕，可怕的是，你不知道为什么它会下跌这么多。如果你找不到原因，市场会帮你找，往往下跌越深，利空出现的越多。

于是，你很可能担心它会继续下跌50%，结果是卖出——更可能是反弹10%之后分批卖出，如果你是重仓持有的话，就会造成“永久性亏损”。

但如果你持有的是“平安、茅台、长江电力”一类确定性最强的一线白马，它们同样有可能下跌50%，但大部分人的持股心态要好很多，只要单只股票不超过半仓，基本不会出现“永久性亏损”。

所以，影响分散持股数量的第一原则是“确定性原则”——所持股票的确定性越强越集中，但不少于两个；确定性越弱越分散，但不多于20个。

不过“确定性”有一定的主观成份，有些不确定性是可以通过深入研究来消除的，换句话说，一支股票在你的“能力圈”内，你又对它有很深的研究，你也可以重仓。

这就是分散持股的第二个原则“能力圈原则”——研究越深的股票，仓位可以越集中。

不过，无论如何研究，总有一部分不确定性是无法消除的，而且，正常市场中，只有不确定性才能带来高赔率的投资机会，才会出现安全边际，才会出现超额收益——十年十倍的股票，一定是从不确定性导致的超跌开始涨的。

但之所以叫“不确定”，就是因为这些机会一半都是陷阱，“安全边际”可能只是你看错了，所以只适合小仓位滚动参与，这就必然是分散持仓。

所以，分散持股的第三个原则是“高赔率组合原则”——不确定性但高赔率的机会，宜分散持仓。

总结一下这三个原则：

第一、确定性高的一线白马，可集中持有；

第二、研究较深入的能力圈股票，可集中持有

第三、高赔率低确定性的股票，宜分散持有

巴菲特的投资理念

巴菲特理财攻略一：尽量避免风险，保住本金

在巴菲特的投资名言中，最著名的无疑是这一条：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金;第二，尽量避免风险，保住本金;第三，坚决牢记第一、第二条。”为了保证资金安全，巴菲特总是在市场最亢奋、投资人最贪婪的时刻保持清醒的头脑而激流勇退。1968年5月，当美国股市一片狂热的时候，巴菲特却认为已再也找不到有投资价值的股票了，他由此卖出了几乎所有的股票并解散了公司。结果在1969年6月，股市回调渐渐演变成了股灾，到1970年5月，每种股票都比上年初下降了50%甚至更多。

巴菲特的稳健投资，绝不干“没有把握的事情”的策略使巴菲特逃避过一次次股灾，也使得机会来临时资本迅速增值。但很多投资者却在不清楚风险或自已没有足够的风险控制能力下贸然投资，又或者由于过于贪婪的缘故而失去了风险控制意识。麦塔软件认为在做任何投资之前，我们都应把风险因素放在第一位，并考虑一旦出现风险时我们的承受能力有多强，如此才能立于不败之地。

巴菲特理财攻略二：作一个长期投资者，而不是短期投资者或投机者

巴菲特的成功最主要的因素是他是一个长期投资者，而不是短期投资者或投机者。巴菲特从不追逐市场的短期利益，不因为一个企业的股票在短期内会大涨就去跟进，他会竭力避免被市场高估价值的企业。一旦决定投资，他基本上会长期持有。所以，即使他错过了上个世纪90年代末的网络热潮，但他也避免了网络泡沫破裂给无数投资者带来的巨额损失。

8年前买入100股美的集团，持有到2020年赚了多少？

美的是一家集消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、智能供应链（物流）四大板块业务为一体的科技集团。作为港股通的重仓股，价值投资的典范之一。我们试着以后视镜的角度出发。以2013年9月18日的价格（上市当日），买入100股美的。回测下持有至今的收益率：截止2020年4月8日美的集团的收盘价48.24元。

第1年：2013年9月18日收盘价51.57元，100股成本5157元。未转增与分红，分红0元。

第2年：2014年10转15股派20.00元(含税)，分红200元。

第3年：2015年10派10.00元(含税)，分红250元。

第4年：2016年10转5股派12.00元(含税)，分红300元。

第5年：2017年10派10.00元(含税)，分红375元。

第6年：2018年10派12.00元(含税)，分红450元。

第7年：2019年10派13.039620元(含税)，分红488.99元。

第8年：2020年还未转增与分红，分红0元。

上市的100股，经过这几年2次拆股，得375股。总市值375*48.24=18090元。总分红2063.99元（不考虑利息）。100股的美的集团上市至今的收益率为（18090+2063.99）/5157=3.91倍

寻找有主力的强势股通达信指标

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量价应用法则，踏准市场节奏

第一种量价选股法--无量涨停

在涨跌停板制度下，股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停，直到有大量出现才能反弹或反转;同理，股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转。

第二种量价选股法--低位放量涨停

放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上放上大卖单，然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球，或是在某些关键点位放上大笔买盘，以显示其护盘决心大，凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情，可以择机跟进。

第三种量价选股法--低位缩量整理

在股价长期下跌后成交量形成谷底，股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格的上涨而递增，股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近，有时高于前期谷底，但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时，说明也没有下跌的动力，新的一波上涨又要起来，可以考虑买进。

第四种量价选股法--破位出局

下跌的时候无论有量无量，只要形态(移均线，趋势线，颈线，箱体)破位，均要及时止赢止损出局。

第五种量价选股法--高位清仓

高价区一根长黑，若后两根大阳也不能吞没，表示天价成立，应及时清仓;高价区无论有无利好利空大阴大阳，只要出现巨量，就要警惕头部的形成。

第六种量价选股法--天量无天价

成交量创历史新高，次日股价收盘却无法创新高时，说明股价必定回档;同样，成交量量若创历史新低而价格不再下跌时，说明股价将要止跌回升。

第七种量价选股法--低位量价齐升

在空头市场中，出现一波量价均能突破前一波高点的反弹时，往往表示空头市场的结束;在多头市场中，价创新高后若成交量量再创新高时，常常表示多头市场的结束，空头市场即将开始。

第八种量价选股法--地量地价

上升趋势中出现的相对地量，股价回落至重要均线(5日，10日，30日)处，往往是极佳的短线买点。

第九种量价选股法--低位量堆地

黑马股的成交量变化在底部时一般有两种特征：一种是成交量在低位底部从某天起突然放大，然后保持一定的幅度，几乎每天都维持在这个水平，在日线图上股价小幅上涨，下跌时常常出现十字星状;另一种是成交量从某一天起逐步放大，并维持这种放大趋势，股价常常表现为小幅持续上涨，说明主力已没有耐心或时间来慢慢进货，不得不将股价一路推高边拉边吸。

中国股市盈利心法

在股市中最好的赚钱方法是：一看大势、二有耐心、三是少操作， 适用于长线投资者，短线投资者可用于看长做短，看清趋势，耐心持股 ，做短线技术再好

难免有被套的时候

看大势者赚大钱，何为大势?就是大周期，任何一支能有翻倍上涨的股票，机构或庄家绝非能在一朝一夕完成的，都要经过建仓，洗盘，拉升，派发这四个阶段。要完成这四个阶段，没有一定的时间则无法完成。

大势就是大盘或某支个股的周期。周期，其实指的就是日线、周线、月线，所有能出现大幅上涨的个股，在周线没有走好的情况下，要想大幅上涨那是天方夜谈的事，所以投资在买入任何一支股票前，一定要先看周线的形态是否走好，如果资金大的投资最好要看月均线，这样才能做到心有成竹，这就叫大势。也不至于亏钱，在月均线里面走好的股票，买入后一定要持有不动，不出现大的涨幅前一定不出，不管机构和庄如何折腾，这就是耐心。

不要出现一点下跌就觉的庄家的出货，这是所有小散最大的心病，在出现有小幅上涨前，更不要因为到眼前的一点绳头小利，就满足了，把它卖了，谁知后面的上涨会让你口瞪目呆，可能还会彻夜难睡，相信有很多的投资者，也有过这样的体会，所以为了不出现这些情况，最好是不要天天操作，除非你的庄家...........股市中不是像大家想象的那样神秘，只是大家没有掌握到合适的方法罢了。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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