家庭理财频道是哪的-10月券商金股出炉这些个股获力挺

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作者丨首财君

朋友们，国庆快乐呀

今天，首财君按照“老规矩”月初依旧总结一下券商机构的10大金股和策略。

10月A股否极泰来？

七八九，上证指数整整跌了3个月，那么随着10月的到来，A股能否有些转机？

1、招商认为进入 2022 年 10 月，预计市场可能迎来重要拐点。

判断逻辑是当前市场与 2012 年 10~11 月之间有诸多相似之处：

1）新增社融增速从低迷到反弹，经济从下行到筑底，后随着中长期社融改善，经济迎来复苏。

2）复苏驱动因素中，基建投资大幅回升，制造业投资反弹，地产投资还在寻底，不过未来在政策推动和基数效应下，地产投资有望逐渐改善。

3）全球经济周期下行，外需转弱。

4）2012 年通胀回落后美债收益率下行，当前美国通胀高位，或仍需一段时间消化才更有利于 A 股。

5）宽松流动性带动居民储蓄高增，当居民过去一年储蓄存款增速超过 40%，可能触发“储蓄溢出效应”。

6）当前 A 股风险补偿（1/PE-十年期国债收益率）超过 1%。

7）2012 年 A 股一波三折的行情与今年如出一辙，但2012 年 12 月 A 股进入全面反攻。

综合以上，预计市场可能迎来重要拐点，目前尽管波动较大，但正好是低位建仓机遇，推荐配置思路转向均衡配置，在原有景气赛道新机车的基础上加仓银房家。

2、西部认为，左侧配置估值切换行情的窗口正在打开。

1）宏观层面，11月有望见到全球流动性拐点，而国内外重要会议的召开，也将推动市场情绪改善。

11月欧洲进入全面供暖季，能源危机终局临近，市场预期11月1-2日联储议息会议加息75bp，随后加息节奏有望趋缓，全球流动性有望迎来拐点；10月下旬国内重要会议召开，11月8日美国中期选举落地，11月15-16日G20峰会召开，全球环境有望走向相对确定。

2）市场层面，耐心等待三季报后的“价值搭台，成长唱戏”。随着10月末三季报披露，盈利见底的轮廓有望逐步明晰；随后价值板块有望迎来一轮估值切换行情，为市场的全面反转奠定坚实的基础，成长板块的新一轮上涨也将在市场底部形成后逐步展开。

3）市场正在迎来最艰难的时刻，11月中旬有望迎来大级别底部。

当前信用环境趋于回落，国内疫情散点式反复，外需疲软出口趋弱，整体经济修复依然存在较大压力。

同时随着海外加息预期再度升温，美元指数进一步走强，人民币汇率再次面临压力，短期波动率仍将维持高位。中期来看我们并不悲观，市场大级别底部已经越来越近，今年市场调整的低点有望在11月中下旬出现。

3、光大认为，要把握布局窗口期，关注风格切换。

1）当前市场正处于布局窗口期。市场近期已经出现一定调整，但考虑到经济与企业盈利的弱势，以及海外不时发生的风险事件的影响，预计市场在短期内仍将维持震荡。当前A股已经具有非常高的投资性价比，未来发生大幅调整的可能性较低，当前正处于布局的窗口期。

2）11月前后市场或将迎来中期拐点。对于之后的市场，基本面的二次拐点将至关重要，而基本面的主要压制因素在于地产及疫情。“二十大”之后，我国的防疫政策可能会进一步的放松，而随着疫情对于经济的扰动逐渐减弱，居民对于未来的收入预期将趋于稳定，届时，地产销售与居民消费数据很可能均会出现好转，并持续推动市场上行。

4）关注风格与结构的切换，积极布局消费。考虑到4月底以来市场反弹的过程中，制造风格及小盘板块的反弹幅度要明显更大，在市场震荡蓄势的过程中，预计市场风格或将转向消费风格及大盘板块。此外，“二十大”之后，我国的防疫政策可能会出现进一步的放松，居民的消费意愿有望边际回升，并带来消费板块，尤其是线下消费板块景气的回升。

10月主线有哪些？

第一，把握主题投资机会，关注能源和大消费。一方面在全球能源危机背景之下，叠加北溪天然气管道事件影响，煤炭、石油、电力等能源板块值得继续关注；另一方面，国庆长假和世界杯即将到来，关注食品饮料、旅游、社服板块为代表的大消费板块。

第二，关注业绩确定性较高板块投资机会。10月将迎来三季报披露期，市场会重新回到对业绩的验证期。从行业景气度上观察，电子、化工原料、电力设备等板块的业绩确定性相对更强。建议投资者结合估值匹配度，提前关注三季报业绩预喜企业。

第三、建议提前开始转向价值。可以在半年内超配金融地产。非银估值位置更好，但近期正面催化剂较少，启动时间可能比银行地产略晚，但依然建议超配。

10月券商金股

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